文|《投资者网》 吴微

站在2026年马年春节的节点回望，全球科技行业似乎刚刚经历了一场过山车式的洗礼。如果说2025年是AI产业应用经历幻灭低谷期的一年，那么市场普遍的共识是，2026年正在成为那个关键的V型反转点。

在这个春节的AI流量大战中，我们看到了不一样的烟火气。大模型已不再是单纯炫技的对话框，而是能够真正帮人抢票、订餐的智能体；它也不再是模糊抽卡的视频生成，而是遵循物理规律的逼真影像。中金、IDC、Gartner以及智源研究院等多家机构的最新研报不约而同地指向了一个趋势，AI正在褪去神话的光环，从天上的云变成地上的路。

2026年，科技行业的核心叙事不再是参数的无限膨胀，而是物理觉醒。这不是一个关于梦想的故事，而是一场关于生产力、成本与能源的严肃博弈。

交互的重构：从陪聊到执行，从抽卡到导演

互联网商业史本质上是一部缩短意图到交付距离的历史。在2026年，这一规律推动了AI交互范式的根本性变革，主要体现在行动力与物理性两个维度。

首先是商业范式的转移，市场公认2026年是智能体（Agent）上岗元年。过去两年，我们习惯了把AI当作一部无所不知的百科全书，在对话框里进行信息的单向获取。但随着移动互联网流量红利的枯竭，巨头们不再满足于用户在App里的闲聊，而是迫切需要AI介入交易闭环。

这一转变在马年春节期间体现得淋漓尽致。阿里千问的帮我点奶茶、腾讯元宝的社交Agent派等应用，直接验证了AI跨越对话、直接处理交易的能力。IDC预测，智能体将成为IT服务的前台。

对于企业而言，考核标准也发生了冷酷的转变。市场不再看大模型的参数量有多大，而是看ROI。如果一个Agent不能像数字员工一样，为企业带来真金白银的GMV增量或成本的显著下降，它将很难在2026年的商业环境中存活。随之而来的，是一人即公司模式的兴起，多智能体协同协议让少数人驱动庞大的自动化团队成为可能。

其次是内容生产的物理化进阶。字节跳动Seedance 2.0的出现，被视为继DeepSeek之后的又一高光时刻，它标志着视频生成技术走出了随机抽卡的盲盒时代。

为什么行业如此看重物理引擎化？因为早期的AI视频更像会动的PPT，缺乏对重力、碰撞、流体等现实规律的理解。而2026年的技术跃迁，在于AI开始尝试预测世界的下一个状态（NSP），而非仅仅是预测下一个词。

这种对物理常识的建模能力，让视频创作从碰运气转向了导演式的精准控制，大幅降低了随机性带来的废片率。华鑫证券预测，这将推动漫剧、短剧行业爆发，每秒生成的成本有望较2025年下降37%以上。当内容生产从手工时代跨入自动化时代，价值数千亿的内容市场将面临供给侧的彻底洗牌。

效率的革命：算法平权与端侧的崛起

如果在2025年之前，AI还被视为一种昂贵的贵族游戏，那么2026年将是性价比信条全球确立的一年。这一转变的导火索是DeepSeek效应的持续发酵，它在2026年深刻改变了全球AI开发的路径依赖。

长期以来，OpenAI等巨头的高昂成本让大规模应用望而却步。但DeepSeek的成功向市场证明了一条新路，算法优化胜过暴力算力。

这引发了全球开发者对算法平权的追随，市场预测主流模型的推理成本将持续下降。从互联网的底层逻辑来看，只有当推理成本降低到接近于零，AI才能像水电一样植入到每一个App中，成为基础设施而非昂贵的附加项。这正是资本市场关注的焦点AI的应用落地成本必须足够低，才能从Demo变成财务报表上的利润。

这种效率革命直接催生了全球格局的分化。一边是OpenAI等巨头向着万亿级美元市值的超级平台迈进；另一边，中国厂商则在垂直赛道和高盈利玩法上寻找突破，试图将高科技卷成平民价。

与此同时，效率的提升让AI从云端溢出，涌向了更贴近用户的边缘端。2026年被视为消费电子的新一轮创新周期，苹果AI眼镜、集成Agent的纯血鸿蒙手机等新品将引发换机潮。

这不仅仅是硬件的更新，更是流量入口的转移。用户对隐私保护的诉求和对低延迟的渴望，促使AI必须在端侧安家。华为、联想等企业被看好深度分享这一轮红利，因为端侧AI（AI手机、AI眼镜）能做到懂你但不出卖你，且响应速度是毫秒级的。正如当年智能手机取代功能机，2026年或许正是AI原生物理硬件对传统设备替代的起点。

物理的边界：具身智能的残酷筛选与能源隐忧

当AI试图从数字世界全面进入物理世界时，它必然会撞上现实的坚硬墙壁。2026年，我们将见证具身智能（机器人）行业的剧烈震荡，以及能源与安全问题的集中爆发。

具身智能是比手机更高维度的流量入口，因为它拥有感知并干预物理世界的能力。2026年马年春晚成为了各大厂商的阅兵场，银河通用、宇树科技等企业的机器人组团上阵。

然而，繁荣的表象下是残酷的行业出清。智源研究院预测，具身智能将迎来出清期。在这个阶段，仅靠酷炫的演示视频已无法打动市场，只有那些具备闭环进化能力、能在真实的工业或服务场景中存活下来的厂商，才能拿到通往未来的船票。

更深层的约束来自物理世界的底层资源也即能源。全球前瞻报告强调，2026年AI行业将进入约束时代。算力的尽头是电力，AI将互联网从轻资产行业变回了重工业。算力消耗的指数级增长与电网承载力之间的矛盾日益尖锐，迫使科技巨头不得不向下游能源端整合，对核能、小型反应堆的竞逐将趋于白热化。

此外，数字真实性将成为2026年最大的社会风险。随着Seedance等模型伪造能力的登峰造极，眼见不再为实。ISACA预测，AI驱动的深度伪造攻击将是2026年的头号威胁。这迫使监管重心转向机制可解释与自演化攻防，社会需要建立新的AI防伪机制和数据确权体系，以应对信任成本的激增。

2026年的科技行业，正在经历一场从云端到地面的深刻跃迁。

如果说过去我们对AI的想象还停留在聊天框里的机智问答，那么2026年，我们将看到它以更务实、更具物理质感的方式存在。无论是帮我们点外卖的Agent，还是在工厂里搬运货物的机器人，亦或是手机里那个懂你隐私的助手，它们都遵循着同样的逻辑，即提升效率、降低成本、回归商业本质。

正如多家机构预测所言，2026年将是生产力觉醒之年。AI不再仅仅是科技圈的谈资，它正在成为互联网公司财务报表里的核心利润引擎，并逐步演化为人类物理世界的操作系统。在这场变革中，唯有那些能跨越物理与数字边界、平衡效率与成本的企业，方能骑上时代的骏马，绝尘而去。