黄仁勋包地养产能

北京时间1月16日，由于台积电的先进芯片产能紧俏，各大AI公司都在争取拿到更多产能。天风国际证券知名分析师郭明錤爆料称，一般客户跟台积电谈的是包产能，但英伟达CEO黄仁勋则是直接包地。

郭明錤在X上称，台积电周四公布的2026年资本支出预期为520亿美元-560亿美元，英伟达的强劲需求是推升台积电支出的关键。

他透露，一般客户和台积电谈的是包产能，Nvidia CEO黄仁勋和台积电谈的是包地。去年11月，黄仁勋到台南向台积电提出“愿意掏钱包下Fab 18旁的P10与P11预定用地”的要求。当时台积电Fab 18较为明确的厂区规划只有P1-P9，黄仁勋的目标是争取包下P12用地。

在黄仁勋提出包下P10与P11用地之前，投资者对台积电2026年的资本支出共识约为450亿美元-500亿美元。

然而，先进制程与封装产能紧张已是众所周知，但台积电仍会严格审视客户提出的需求，因此往往提供低于客户“乐观版本”的产能。如果客户真的希望台积电提供最乐观版本的产能，也并非不可能，像黄仁勋一样，多掏钱并承诺包地养产能，就有机会。不过，在各方资源都十分紧张的情况下，即便有其他客户仿效黄仁勋，想要获得最乐观版本产能的难度也在不断提高。(作者/箫雨)

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