10月A股市场整体高位震荡，板块高低切明显。上旬受中美贸易摩擦升级影响，市场风险偏好承压；伴随中美关系缓和，叠加二十届四中全会出台“十五五”规划指导意见，市场情绪逐步修复。

结构上看，煤炭、石油石化等传统板块整体走强，带动上证指数时隔10年再突破4000点，月度累计上涨1.85%，以科技成长风格为代表的创业板指与科创50则表现疲软，分别下跌1.56%和5.33%，市场内部结构分化突出。港股市场同期亦处于震荡调整态势，恒生指数全月下跌3.53%，恒生科技指数跌幅则超过8%。

在此市场环境下，股票多头策略私募产品整体表现承压。私募排排网数据显示，截至2025年10月底，今年来有业绩展示的2981只股票多头产品近1月平均收益为-0.72%。从细分策略来看，量化多头产品表现显著优于主观多头：825只量化多头产品近1月平均收益为0.93%，而主观多头产品同期平均收益为-1.35%，两者差距明显。

那么，作为行业中流砥柱的百亿私募，其主观、量化私募阵容与业绩表现又将随之呈现怎样的变化？下文，笔者将为大家揭晓百亿私募的最新名单和业绩排名。

百亿私募增至113家！量化、主观数量差距再扩大！

根据私募排排网数据，截至2025年10月底，我国百亿私募增至113家，相比上月的96家净新增17家，百亿私募再度扩容！其中，有18家晋升百亿私募、1家退出百亿私募阵营。

10月晋升百亿的18家私募分别为：纽达投资、磐松资产、平方和投资、超量子基金、上海孝庸私募、大道投资、利位私募、远信投资、诚旸投资、宽投资产、赫富投资、上海新方程私募、喜岳投资、旌安投资、元康私募、梅山保税港区凌顶投资、上海信璞私募、望正资产。

从变动私募的投资模式来看，上述18家新增百亿私募中，量化私募占据主导，共计10家，主观私募为6家；同期，1家退出百亿行列的为主观私募。至此，现有113家百亿私募中，量化私募已达55家，主观私募47家，两者数量差距进一步扩大，量化私募在百亿阵营中的数量优势持续增强！

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，新晋百亿私募中以量化私募为主，主要源于四方面推动因素：一是业绩表现突出，多数量化私募实现显著正收益，出色的业绩表现直接带动资金涌入；二是风险收益特征受青睐，量化策略产品通常具备收益稳定性高、回撤控制力强的优势；三是渠道合作意愿强，量化策略高频交易特征能为券商带来可观的佣金及流动性贡献，双方合作黏性强；四是指数增强型产品需求提升，随着资产配置理念深化，投资者对指数增强类产品认可度不断提高。

从核心策略来看，113家百亿私募中，股票策略私募占据多数，共有86家；多资产策略与债券策略私募分别为12家和8家，期货及衍生品策略私募2家，组合基金策略私募仅1家；股票+多资产策略私募1家，另有3家未披露其核心策略。

按办公城市来看，以“北上深”三大城市为主，其中上海地区私募最多，共有52家，北京地区私募占29家，深圳地区私募占10家，杭州、珠海和海南澄迈地区私募也各有5家。

从员工人数来看，员工人数在100人以上的百亿私募有14家，人数最多的是外贸信托，公司员工人数有225人；另外，九坤投资、高毅资产等3家百亿私募，员工人数也均在150人以上。

从成立时间来看，目前的113家百亿私募超五成成立于2014-2017年，该时间段也是私募发展的井喷阶段；有10家私募成立至今不超过5年，其中国丰兴华(北京)私募、太保致远(上海)私募分别成立于2023年12月、2025年5月，成立时间均不超过2年，这2家均为“险资系”私募。资料显示，国丰兴华（北京）私募由国寿资产和新华资管各出资50%组建，太保致远（上海）私募由太平洋资产100%出资。今年以来，险资私募领域呈现出加速扩容态势，在长期投资试点深化与低利率环境延续的背景下，预计“险资系”私募基金的设立热潮仍将延续。

另外，在国际化趋势下，众多私募机构正通过获取香港9号牌照这一主要路径出海，以此实现全球配置与风险分散。私募排排网数据显示，目前百亿私募中共有35家获得香港9号牌照。

今年来收益：百亿私募领先其他规模组！远信投资、宁波幻方量化居前5！

业绩方面来看，截至2025年10月底，旗下在私募排排网至少有3只产品符合排名且有今年前10月业绩展示的百亿私募共有57家，百亿私募今年1-10月平均收益为31.89%，而其余规模组私募平均收益为：20-50亿（31.31%）＞10-20亿（30.39%）＞5-10亿（30.05%）＞0-5亿（29.72%）＞50-100亿（27.27%），百亿私募在规模较大的情形下，整体收益依旧领先其他规模组私募。

今年1-10月收益均值位居前10的百亿私募是：远信投资、复胜资产、望正资产、宁波幻方量化、久期投资、稳博投资、诚奇资产、进化论资产、天演资本等。

其中，主观私募远信投资，为10月新增（重回）百亿私募，公司成立于2014年9月，最早于2022年1月破百亿。今年来旗下符合排名的6只产品收益均值达***%，在百亿私募今年来收益排名中位列第1。其中，由基金经理王傲野管理的“远信中国积极成长C类份额”，今年1-10月收益高达***%，业绩表现突出，从更长时间维度看，该产品成立于2023年9月，处在市场熊市低谷，成立至今收益却达到了***%。

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

产品管理背后的基金经理王傲野，拥有复旦大学经济学硕士学历及长达十年的传媒互联网与科技领域投研经验，其职业轨迹覆盖长江证券传媒互联网首席分析师、钦沐资产研究总监与投资经理等岗位。他对前沿科技趋势拥有敏锐洞察，早在今年三季度伊始就明确指出：“人工智能正深刻重塑各行各业，中国企业在模型工程化与应用场景落地方面展现出强大活力，正加速追赶全球浪潮。”他表示未来将更加积极观察和参与AI浪潮，把握这场技术变革带来的史诗级投资机遇。

Deepseek实控人梁文锋旗下百亿私募---宁波幻方量化，今年来旗下符合排名的11只产品收益均值达***%，业绩表现亮眼，在百亿私募今年来收益中位居前5，且旗下11只产品均在今年10月创了历史新高，今年1-10月收益也多数在***%以上。

另外，来自深圳的量化私募超量子基金，于今年10月成功跻身百亿阵营，其业绩表现强劲，旗下3只符合排名的产品在今年1-10月取得了***%的平均收益。近期，在“2025私募基金高质量发展大会”上，超量子基金创始人张晓泉指出，投资界正经历一场从依赖人类智慧的“碳基投资”，向依托机器智能的“硅基决策”的范式转移。他预测，未来5-10年，AI将突破短期预测的局限，处理更长期复杂的金融逻辑，从而开启更广阔的应用前景。

近3年收益：但斌执掌的东方港湾排名再上升！位列第3！

截至2025年10月底，旗下在私募排排网至少有3只产品符合排名且有近3年业绩展示的百亿私募共有45家，百亿私募近3年平均收益为69.34%，且机构间的收益分化极为显著。

近3年收益均值位居前10的百亿私募依次是：久期投资、开思私募、东方港湾、日斗投资、茂源量化、天演资本、君之健投资、世纪前沿、进化论资产、宁波幻方量化。

夺得百亿私募近3年收益亚军的开思私募，是一家股票策略主观私募，公司为今年9月新晋百亿私募，近3年旗下符合排名的3只产品近3年收益均值达***%；其中，基金经理倪飞管理的“开思瑋石”、“开思沪港深优选2号”近3年收益分别达***%，业绩表现突出。

资料显示，倪飞先生于2016年加入开思私募，现任公司副总经理、投资总监兼基金经理。他自2005年起专注港股市场研究与投资，至今已拥有长达20年的从业经验，形成了以“自上而下”的投资方法，善于从宏观政策出发，预判行业趋势与市场拐点。据悉，凭借严格的风险控制体系，其管理的港股产品曾在2015年下半年市场大幅调整期间，成功规避了系统性下跌的影响。

但斌执掌的东方港湾，近3年来在私募排排网上符合排名且有业绩展示的产品多达72只，均由但斌本人管理。这些产品近3年平均收益达***%，在百亿私募中位列第三，排名较9月底提升3位。

而这一领先业绩，与但斌近年来持续重仓AI巨头密切相关。他多次公开强调AI产业的广阔成长空间，近期在北京大学的演讲中同样指出，AI时代是比电子、移动、互联网更具颠覆性的技术革命，预计将持续十年以上，并有望催生市值突破10万亿美元市值的企业。在阐述AI机遇的同时，但斌也重申其价值投资的“不变心法”，即坚守“独立精神、长期主义与企业选择”三大原则。

位列百亿私募第4名的日斗投资，近3年来在私募排排网符合排名且有业绩展示的产品共8只，近3年平均收益达***%，排名较9月底大幅提升13位！拉长时间维度来看，其业绩表现更为突出：近五年符合排名且有业绩展示的6只产品，近5年平均收益高达***%，位居百亿私募近5年收益第2名。

而这一持续亮眼的表现，源于日斗投资始终秉持“以做实业的精神投资股票”的原则。该理念具体体现为五大选股标准：低估值、高现金流、高分红、业务可持续、有梦想，从基本面层面把控持股的安全边际，同时，日斗高度重视行业景气度研究，专注于投资处于上升周期的行业。

近5年收益：复胜资产夺冠！聚宽、鸣石上榜前10！

截至2025年10月底，旗下在私募排排网至少有3只产品符合排名且有近5年业绩展示的百亿私募共有25家，其中近5年平均收益在***%以上的百亿私募有9家。

近5年收益均值位居前10的百亿私募依次是：复胜资产、日斗投资、久期投资、君之健投资、宁波幻方量化、聚宽投资、望正资产、龙旗科技、鸣石基金、黑翼资产。

其中，聚宽投资近5年来在私募排排网符合排名且有业绩展示的产品共9只，均有公司创始人高斯蒙参与管理，近5年平均收益达***%，在百亿私募中位列第6。

资料显示，高斯蒙毕业于西安交通大学计算机科学与技术专业，在校期间已获得ACM/ICPC、MCM、CUMCM等众多国内外数学建模编程竞赛奖项，曾放弃新加坡南洋理工大学直博机会，先后工作于微软亚洲研究院、百度等知名科技公司，个人积累超十年二级市场中高频量化交易经验；于2015年创立当前中国前沿的量化投研平台--聚宽（JoinQuant.Com)，积累了充沛量化人才资源；并于2017年创立了聚宽投资。