长江证券日前研报指出，2025年下半年以来股价受交易因素影响明显超跌。对比目前大型银行股PB-ROE，估值不合理低估。作为银行股第二指数权重，今年以来宽基指数基金大幅净流出是导致股价超跌的核心原因，如果交易层面因素出清，估值有望高弹性修复。中长期角度，基本面底层竞争优势被市场低估，息差企稳与资产质量改善将提振业绩增速。目前2026年预期股息率超过6%，对于险资等长线资金具备显著的配置吸引力。看好中期维度兴业银行估值系统性修复，当前股价对应2026年PB估值仅0.45x、PE 估值仅5.1x，长期重点推荐，给予“买入”评级。