华源证券研报指出，中国建筑业绩短期承压，业务结构稳步优化。公司2026Q1实现营收5,118.47亿元，同比-7.83%；归母净利润为138.81亿元，同比-7.54%。业绩下滑主要受建筑市场需求走弱、房地产行业深度调整等因素叠加影响。内部业务结构持续调整，板块毛利率表现分化。房建业务结构持续优化，工业厂房新签合同额同比+22.5%至2,840亿元，市政配套建筑、仓储物流、算力数据中心等新签合同额同比+63.7%至1,355亿元。Q1公司新增土地储备13万平方米，均位于国内一、二线城市。公司作为行业龙头，在业务规模、盈利能力、资产质量等方面具备显著优势，结合公司订单结构持续优化，维持“买入”评级。