华源证券研报指出，川恒股份盈利优异分红足，后续多矿投放看好公司长期发展。公司25年实现营业总收入83.28亿元，同比增长41.02%，实现扣非归母净利润12.43亿元，同比+32.74%；公司业绩增长明显。公司主要产品产销双增，叠加磷化工板块市场价格走高，支撑起公司业绩高增长。公司公布利润分配预案，积极回报广大投资者。选取云天化/兴发集团/湖北宜化为可比公司。公司产能扩增，产业链持续延伸，成长性强。矿产资源丰富，安全边际较高，首次覆盖，给予“买入”评级。