瑞银发表研报指，中银航空租赁2025年录得净利润7.87亿美元，按年下跌15%，主要由于与俄罗斯飞机相关的非经常性收益减少。撇除单次性项目，去年核心纯利7.46亿美元，按年升18%，并优于该行及市场预期。股息为业绩主要惊喜，派息比率由2024年的35%提升至40%，每股股息约0.45美元超预期，以现价计收益率4.6%。

中期而言，管理层对租赁需求保持信心，预期飞机供应短缺将持续至2020年代末。公司交付量显著改善，可签订更多新租约以受惠于当前有利的定价环境。瑞银轻微上调集团2026至2028年盈利预测1%至4%，主要假设出售飞机收益利润率上升，但部分被略为下调的租金收入假设所抵销；预期资本开支将由2025年的42亿美元逐步增加至2026年的45亿美元，并从2027年起维持每年50亿美元。

考虑到较高的派息政策，该行上调2026至2028年每股股息预测15%至19%，目标价由96.9港元上调至106.9港元，重申“买入”评级。