国盛证券研报指出，美湖股份是泵类龙头主业扎实，积极布局机器人、智驾等新兴赛道。随着公司自动变速箱泵向新能源领域拓展，高附加值产品占比提升带动变速箱泵类产品毛利率从2021年的13%升至2025H1的33%，盈利结构持续优化。新能源业务加速突破，打开第二增长曲线；具身智能+智驾双赛道卡位，长期成长增量空间打开。公司主业聚焦汽车泵类业务，预计2025-2027年归母净利润分别为1.72/2.16/2.7亿元，同增3.5%/25.6%/25.2%，对应PE为71/56/45x。考虑公司泵类业务扎实，新能源零部件业务持续放量，并积极拓展具身智能、智能驾驶等领域，首次覆盖，给予“买入”评级。