方正证券研报指出，妙可蓝多拟合作沙特领先乳企SADAFCO，国际化或将开启新征程。公司于2026年2月8日与沙特阿拉伯上市公司SADAFCO签署合作备忘录，拟共同开拓奶酪品类在沙特市场的业务机遇。该合作事项与公司现有业务具有良好协同效应，符合公司“聚焦主业”与“并购出海”的战略发展方向。若本备忘录得以顺利实施，该合作项目的推进将有助于提升公司在行业内的竞争优势，有利于公司拓展海外市场，预计将对公司未来经营发展产生积极影响。此外，减值计提及核心高管变更落地，利空悉数出尽。对应当前PE分别111/36/25X，给予“推荐”评级。