开源证券研报指出，佳驰科技深耕电磁功能材料与结构（EMMS）领域，已形成从制备到工程化应用的完整闭环，产品覆盖隐身功能涂层材料、隐身功能结构件及电磁兼容材料等业务体系。公司在低频超宽带、多频谱兼容及薄型轻量化等核心技术上具备显著优势，产品已在我国第四代、第五代战机等重点型号上实现定型批产。公司积极延伸业务边界，布局新一代电波暗室及电磁测控服务，正加速向“材料—结构—测试”一体化平台型企业演进，核心竞争力持续增强。同时，公司掌握关键吸收剂的自研自产能力，并构建“主力+替补”的双轨制供应链体系，有效控制成本波动。在收入规模扩张的同时，公司凭借核心技术壁垒与供应链韧性，确立了毛利率长期维持高位稳定的特征。预计公司2025年至2027年的归母净利润为5.49/8.48/9.64亿元，EPS为1.37/2.12/2.41元/股，对应当前股价的PE分别为49.2/31.8/28.0倍，首次覆盖给予“买入”评级。