作者 | 刘银平

编辑 | 付影

来源 | 独角金融

年仅4岁多的山西银行，再次迎来关键人事更迭。

12月1日，该行公告显示，任职仅一年多的行长李颖耀卸任，拥有央行及外汇管理局背景的邢毅被聘任为新任行长。同时，首任董事长高计亮或因年龄原因退出董事会，首任行长任凯回归，或接任董事长一职。这意味着，山西银行的董事长与行长即将同步调整。

这家2021年由5家城商行合并重组成立的“新银行”，近几年利润如同“过山车”，开业首年亏损46.74亿元，2022年、2023年分别实现归母净利润3.92亿元、8.31亿元，但2024年骤降至0.51亿元。2025年上半年，总资产、存款与贷款规模均出现收缩，存贷结构也存在调整压力。

高层变动背后，是战略延续性的考题，也是盈利能力的严峻考验。成立至今，山西银行已历经三任行长，此次更是董事长、行长双双调整。摆在新将帅面前的，不仅是历史遗留的资产包袱，还有如何重振增长、稳定经营的现实课题。

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将帅同步调整，

首任行长回归掌舵

李颖耀出生于1972年10月，是一名“老银行人”，拥有30余年金融从业经验，1994年进入工商银行（601398.SH）山西省分行办公室工作，2020年8月至2024年4月，历任山西省农村信用社联合社党委委员、副主任，山西农村商业联合银行党委委员、副行长。

2024年4月担任山西银行党委副书记。同年5月，山西银行公告称，任凯不再担任该行行长，董事会聘任李颖耀为行长，也是该行第二任行长。同年11月，李颖耀的行长任职资格获监管核准，在此之前代履行长职责。到本次卸任，担任行长一职一年半。

实际上，李颖耀卸任行长此前已有征兆。10月份，山西省组织部公示，对山西银行党委副书记、副董事长、行长李颖耀拟进一步使用。卸任山西银行行长之后，目前未公开其下一步的去向。

新任行长人选已经确定。公告称，董事会聘任邢毅为新任行长，任职资格获监管核准前将代履行长职责。

山西银行公告

邢毅比李颖耀要大3岁，具有监管部门从业经历，2017年担任中国人民银行太原中心支行党委委员、副行长，期间还曾兼任国家外汇管理局山西省分局副局长、山西省钱币学会理事长，此后又担任中国人民银行山西省分行党委委员、副行长。

在任命为行长之前，11月25日邢毅就曾以山西银行党委副书记身份到访太原当地国企，按照山西银行此前惯例，邢毅将身兼党委副书记、副董事长、行长于一身。对于具有监管背景的邢毅而言，能更精准把握宏观政策导向与风险管控，具备宏观视野和跨部门协调能力，为银行战略决策带来独特优势。

图源：罐头图库

除了行长之外，山西银行董事长也迎来变更。11月24日，山西银行发布公告，将于12月10日召开临时股东大会，将审议10项议案。第2项、第4项与行长变更有关，审议李颖耀不再担任董事、选举邢毅为董事的议案。

第1项、第3项与董事长变更有关，审议高计亮不再担任董事、选举任凯为董事的议案。2021年4月，原晋商银行副行长高计亮获准担任山西银行的首任董事长，领导完成对大同银行等5家银行在内的整合工作，在位时间4年半，如今年满60周岁，已到退休年龄。

高计亮拥有30余年的银行从业经历，1998-2021年期间曾在晋商银行历练多年，历任支行行长、部门负责人、首席运营官、副行长等职。

山西银行公告

议案的第3项是选举任凯为董事。任凯属于“老将回归”，出生于1972年3月，山西晋城人，曾在山西省多个政府部门工作，历任山西省转型综改办副主任，山西省委政研室（省委改革办、省转型综改办）副主任，山西省发改委党组成员、副主任，吕梁市委副书记、政法委书记。

2022年初，时任吕梁市委副书记的任凯被山西省人民政府提名为山西银行董事、副董事长、行长人选，任职资格于3月获监管核准，成为该行首任行长。彼时山西银行已经开业近一年，行长职位在此之前处于空缺状态。

2024年5月，山西省人民政府提名任凯为山西农村商业联合银行董事、董事长，同年12月其任职资格获批。

2025年11月27日，任凯以党委书记的身份在山西银行太原分行宣讲党的二十届四中全会精神，如今被提名为公司董事，意味着其或将接任高计亮成为该行第二任董事长。

新任董事长、行长分别具备地方政府、监管从业经验，且任凯又是山西银行“老人”，对该行的经营发展情况较为了解，两位新官上任之后将共同发挥专业与经验优势，有望进一步推动银行战略落地与改革创新，为该行注入新的发展活力。

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成立四年多营业收入小幅增长，

利润如“过山车”

山西银行是一家非常“年轻”的城商行，2021年4月28日正式挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。

作为肩负区域金融整合的省级法人银行，山西银行成立以来面临着多重重任与挑战：既要妥善消化合并前多家城商行的历史遗留问题，完成机构、人员与文化的深度融合；又需在复杂的经济金融环境中快速构建稳健的现代公司治理与风险管理体系，确立清晰可持续的市场定位与发展战略，以真正发挥其服务地方经济、优化区域金融资源配置的使命。

山西银行的第一大股东为山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙），2024年末持股比例为59.09%，为山西金融投资控股集团旗下私募基金，实控人为山西省财政厅。2024年4月，山西省财政厅又注资14.2亿元入股山西银行，直接持股5.18%，同时推动实现原五家银行历史存量不良资产集中出清。

中国金融智库特邀研究员余丰慧表示，这一举措不仅能够增强银行的资本实力，还为银行提供了更强有力的政府支持背景，有助于提升市场信心。此外，财政厅的入股也可能意味着未来在地方项目合作、金融服务创新等方面会有更多的政策倾斜和支持，有利于山西银行更好地服务地方经济发展，促进银政企三方共赢局面的形成。

图源：罐头图库

在成立的前四年，山西银行营业收入增长缓慢，净利润跌宕起伏。2022-2024年期间，营业收入在31-32亿元区间徘徊，虽然在增长，但是增幅有限，归母净利润在成立首年为-46.73亿元。

山西银行在财报中称，为前瞻性消化风险，主动处置历史遗留问题，该行根据会计准则及监管要求补提减值准备48.15亿元，如剔除补提拨备影响，本行实现拨备前利润9.75亿元。

2022年山西银行恢复盈利，归母净利润为3.92亿元，2023年盈利水平进一步提升，归母净利润达到8.31亿元，同比翻了一倍多。

就在业绩向好之时，2024年归母净利润却骤降至0.51亿元，同比下降93.83%，信用减值损失也达到了5.85亿元，前两年均为负值。

山西银行财报

关于利润下降，山西银行方面表示，主要源于三方面因素：一是推进四家高风险村镇银行吸收合并工作，承接其资产负债及人员、网点成本费用；二是持续减费让利，近三年累计让利12.69亿元，仅2024年便让利4.69亿元；三是按照行业惯例计提减值准备，夯实风险抵御能力。

2024年，山西银行在5个月内完成4家高风险村镇银行的平稳改制，创造了资不抵债机构“零对价”清退股东的成功案例。收购合并的4家村镇银行并入部分不良资产，导致管理成本和拨备计提增加，资产收益受到一定影响。

山西银行接受《华夏时报》采访时也表示，合并村镇银行、持续减费让利等使得净利润、不良贷款率、拨备覆盖率等指标受到了影响。

2023年之前，山西银行不良贷款率持续下降，拨备覆盖率持续上升，2024年不良率为2.5%，同比上升0.76个百分点，与同期我国商业银行平均水平1.5%相比，高出1个百分点；拨备覆盖率158.48%，同比下降44.26个百分点。

值得注意的是，近几年山西银行投资收益持续增长，2021-2024年分别为2.39亿元、6.19亿元、6.37亿元、8.45亿元。2024年该行“以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益”增幅较为明显，由上一年的0.3亿元增至1.43亿元，此外，交易性金融资产、其他债权投资也有较大幅度增长。

山西银行2024年年报

5月，A股上市公司泰豪科技（600590.SH）公告称，持股5%以上的大股东山西银行因履行此前披露的股份减持计划，导致其持股比例降至5%。这笔“炒股”生意为山西银行带来了可观回报，2023年4月入股时，泰豪科技股价仅6.34元/股，而此次减持均价达9.11元/股，2年累计浮盈超40%，此次减持金额1599.72万元。

山西银行首轮减持泰豪科技股权的时间，在2024年11月15日至12月27日，通过集中竞价方式减持759.85万股，减持比例为0.89%，减持均价6.67元/股，合计套现5069.71万元。从减持泰豪科技股份获取的收益，也在一定程度上提升了投资收益，对业绩形成一定贡献。

此外，2024年手续费及佣金净收入同比增长18.55%至3.03亿元，成立以来持续增长，也是推动公司营收增长的主要因素之一。

3

存贷款规模下降，

个人贷款规模占比不到7%

根据山西银行发布的2025年二季度信息披露报告，截至6月末该行资产总额3501.97亿元，较2024年末下降2.55%；各项贷款余额1511.53亿元，同比下降10.51%；各项存款余额2806.62亿元，同比下降5.42%。资产规模及存贷款规模均为成立以来首次下降，其中贷款规模降幅相对较大。

除了规模下降，山西银行还存在存贷款结构失衡现象。

从贷款业务来看，截至2024年末，山西银行发放贷款和垫款余额1749.13亿元（未含应计利息），其中公司贷款和垫款、票据贴现、个人贷款分别占比66.22%、27.02%、6.76%。在贷款中贴现资产占比较高，个人贷款业务贡献度较低。

图源：罐头图库

从存款业务来看，截至2024年末，吸收存款余额2967.31亿元，其中个人定期存款余额就达到1845.22亿元，占到62.18%。过去几年居民储蓄意愿增强，存款定期化趋势明显，虽然可以推动银行存款规模增长，但在银行各类存款中，个人定期存款成本相对较高，规模快速增长、占比较高的话，会给银行带来一定成本压力。

2024年山西银行利息净收入18.99亿元，同比下降1.95%，其中贷款和垫款利息收入下降，存款支出增加。净息差为0.57%，近3年均低于1%且持续收窄，且远低于银行业平均水平1.52%。成本收入比近80%，远高于监管要求的“不应高于45%”。

山西银行2024年年报

中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元指出，提高净息差，一方面要优化资产结构，合理配置贷款、债券等资产，提高高收益资产占比。例如，加大对优质中小企业的信贷投放，这类企业贷款利率相对较高。另一方面，降低负债成本，通过拓展多元化低成本资金来源渠道，如发行大额存单、同业拆借等，优化存款结构，提高活期存款占比。

今年4月，在成立四周年之际，山西银行向股东公开发表了一封感谢信，其中提到，面对复杂多变的外部经济环境和内部历史遗留的风险挑战，山西银行始终坚守“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”的定位，统筹推进管理整合提升、风险处置化解、业务经营发展“三线作战”。

从山西银行的发展来看，成立以来始终面临着化解历史包袱与实现转型发展的双重挑战。从合并重组到高层更迭，从业绩起伏到存贷失衡——山西银行这艘“新船”，能否在新掌舵人带领下穿越风浪，驶向可持续增长的航道？市场正在等待答案。