最近，后台有类留言很常见：

“明明经济还是很差，到处失业，牛市怎么可能会来？不可能的”

这代表了一类困惑吧。

今天趁着A股回调，说说我的理解。

一

股市和经济有关系，但也没那么直接挂钩。

我们以前GDP增长7%、8%的时候，A股也是3000点上上下下织布。

一幅滞涨的死样。

现在经济不行、股市行了，好像也可以接受了呢。

股市行了，我觉得主要是地位变了。

股市的咖位在上升，各种重要会议都在抬举它：

要保持股市平稳，增加居民财产收入。

blabla

虽然这话也说过N遍了，但现在不光说，做得也多了——

国家队经常托底，高频买入主要ETF、用银行股等稳住指数。

终于搞出了一个“指数牛”

渐渐地，信得人也就多了。

现在大A就是村里最有希望的小朋友，集全村之力在“鸡娃”。

老人家社保也得靠它。

不能全是烂泥扶不上墙啊...

除此之外，这两年还有一个很重要的政策风向：

全球宽松放水。

美联储9月可能会降息，我们这边到时候，也有可能跟随降低LPR、房贷等。

水涨船高，也容易催生行情。

注意，我不是说股市不会回撤——涨多了，调整很正常。

就是解释下大家的困惑。

为什么经济不好，依然会有行情。

二

以及，经济是全面的差吗？

我们普通人日常生活，更多是围绕衣食住行，会觉得经济充满了衰样：

房价大跌、身边餐厅关门了、商铺空置了...

但是——

也有一些行业，在欣欣向荣。

有一个小秘诀：

大家可以关注哪些行业的股价涨得好、涨得多，来做了解。

涨得好肯定有炒作因素，但炒作也得有业绩可吹才行。

随便举几个例子：

1）英伟达链，这一两年很滋润。

今年以来涨幅夸张的新易盛，主做光模块，属于达系供应商，它半年利润增长300%以上。

2）今年创新药股价表现不错。

因为许多创新药企业，接到了天价合同。

3）像昨天公布业绩的腾讯，它作为一个巨无霸，居然还能保持两位数增长。

4）包括我自己关注的部分矿产，量价齐升，赚钱可滋润了。

等等...

还是有很多公司欣欣向荣的。

非荐股，许多股票已经涨得很夸张，不宜入手。

透支业绩了。

虽然房价下行，消费不给力，但也依然有许多产业正在红利期。

它们没那么卷。

或者已经卷过头了，行业开始“反内卷”。

所以目前行情很有特点：

一方面是“指数牛”。跑不赢指数很正常。

一方面是“结构性行情”。部分行业涨到嗨，部分行业依然趴坑里。

当然。

很多股票涨的，已经超出了我的理解。

比如寒武纪，它被看作英伟达的“拼多多国货平替版”，最近游资在凶猛炒作这个。

它的股价已经很高价了，这几天还拉30厘米、10厘米涨幅。

最新股价已经接近1000块钱。

这个公司季度利润才3个多亿，市值已经到了3千多亿。

再这么涨下去，难道股票价格要超越茅台？

我滴个乖乖。

不理解，大为震撼。

可能....这就是牛市会伴随的妖异现象吧

三

顺便说下，今年REITs打新火热，我也经常聊。

打新原本是小众圈子，但好资产难找，各路理财资金都来抢饭了。

什么打新基金、银行理财...

比如微众新出了一款理财，策略就是：

北交所+REITS双打新。

我天，我看到时脑子嗡地一声。

完了，银行巨鳄来抢饭了...到手的粮食又要少一波。

打新人太不容易了。

好不容易找到好收益，一堆人来抢。

好在，接下来估计也会有更多REITs面市。

我前阵看到个广告，说云南丽江打算把玉龙雪山做成REITs。

估计要把门票收入放里面？

现在很多地方政府，都在把自己的固定资产，打包做成REITs。

比如办公楼、产业园、高速公路、风力光伏发电、算力机房...等等。

化债、解决现金流...

我自己做了个统计，已经上市的REITs，有哪些底层资产：

标红那俩是今年新出的品种。

之前有读者问过一个问题：

“每次你聊REITs，都是打新，它们能不能长期持有、收息呢？”

打新打新，就是尝个新鲜。

一般上市当天或次日，找个合适时点就卖了。

能不能长期持有、慢慢收分红？

那是另一套逻辑了。

得研究它们基本面是否扎实，分红能否长期稳定。

说实话，我个人不太愿意研究REITs。

毕竟股票和基金已经有一大堆选择，足够慢慢选、慢慢挑了。

对我来说更清爽~

而且吧，我个人对REITs有心理阴影。

我在港股REITs上吃过亏。

曾经我抱着收息的心态去买了，长持了好些年。

却遭遇了双杀——

价格不断跌、分红还越来越少

导致我看A股这些REITs，自带了一副有色眼镜了，怎么看怎么不顺眼。

尝鲜打新可以，长持不要不要。

当然，这只是我个人心态哈，也有小伙伴今年长持REITs赚了好多。

哈哈，我就远远羡慕好啦~

有人长持吃大肉，我们打新喝口汤。

挺完美。