三星的内存芯片

北京时间6月20日，据《华尔街日报》报道，美国总统特朗普最不希望看到的事情，就是消费者的钱包再次受到冲击。但对于导致苹果涨价的内存芯片短缺问题，美国政策制定者几乎没有什么办法能够在短期内迅速解决。

目前，全球只有少数几家公司生产内存和存储芯片，而建设新芯片工厂往往需要数年时间。三大行业巨头三星、SK海力士以及美光主导着内存芯片市场。如今，它们正将大量产能投入到快速增长的AI行业，从而挤压了消费电子企业能够获得的芯片供应。

美国国会议员已批准了数百亿美元的补贴和税收抵免，用于扩大美国国内的半导体制造，其中包括美光在爱达荷州博伊西市以及纽约州锡拉丘兹附近克莱镇正在建设的内存芯片工厂。问题在于，爱达荷州新建工厂中的首座要到明年年中才能投产，而纽约州工厂则要到2030年才会开始生产。

“技术变革正在快速推进，但它受到制造业等实体系统发展速度较慢的限制。”欧华律师事务所科技政策顾问凯瑟琳米切尔(Kathryn Mitchell)表示。她曾在美国商务部参与芯片项目融资。

芯片公司增产不积极

由于过去多次经历行业繁荣与萧条交替的周期，主要内存芯片制造商对于扩张产能十分谨慎，不愿重演供过于求、价格暴跌的局面。因此，它们在新建工厂上的投资仍然相对保守。

这种情况同样适用于被称为NAND闪存的存储芯片制造商，涉及的公司包括上述三大巨头以及铠侠和闪迪。尽管毛利率已飙升至历史新高，例如美光高达80%，但这些企业依然保持谨慎。

三大内存芯片制造商股价大涨

韩国SK海力士如今与三星、美光一同跻身市值超1万亿美元的公司之列。但是就在2023年，SK海力士还因行业低迷而亏损数十亿美元，并被迫削减产量。 同样是在2023年，美光裁减了15%的员工。

然而没过多久，AI浪潮突然爆发，猛然带动了一种特定存储芯片的需求，这种芯片非常适合用于训练和运行热门AI模型的计算机，也就是高带宽内存(HBM)。同时，AI数据中心也需要大量更为传统的存储芯片。

“AI公司拥有整个经济体系中最雄厚的资金实力，它们正在通过更高的价格，把其他所有买家都挤出存储芯片市场，”曾在拜登政府时期任职于美国商务部的顾问吉姆塞克莱托(Jim Secreto)表示，“我们其他人只能为此买单。”

特朗普和美国商务部长卢特尼克一直着力推动芯片企业增加在美国国内的投资，以获得《2022年芯片与科学法案》所提供的补贴，并威胁要对在美国投资不足的半导体生产商加征关税。

理论上，特朗普政府也可以要求存储芯片制造商将一定比例的产能专门分配给消费电子产品。然而，行业高管和分析师指出，这种做法很难真正落实执行，而且很可能导致其他市场领域出现新的供应短缺。

难与中国供应商合作

中国头号DRAM厂商长鑫存储和NAND闪存制造商长江存储发展迅速，并希望扩大其全球客户群。中国是最接近于能快速缓解芯片短缺问题的方案，但这种解决方案最多也只能是部分缓解。

据知情人士透露，长江存储正在中国建设三座新工厂，到2027年底，其产能将因此增加一倍以上。与此同时，长鑫存储正寻求在上海进行首次公开招股，筹资40亿美元，并正在建设新工厂。该公司表示，2026年第一季度营收同比增长超过700%，但也承认其产品仍落后于三大行业领先者。

苹果准备涨价

然而，美国国家安全法规使得美国企业很难与中国内存芯片厂商展开合作，其目的不仅是保护美国的核心技术机密，也是在一定程度上维护美光以及韩国和日本供应商的市场地位。韩日是美国的盟友。

知情人士透露，作为苹果供应商，美光一直在游说，主张对美企与被认为存在安全风险的中国企业的合作实施更严格的限制。在美国国会，议员们已提出跨党派立法以支持这一立场。美光近期在弗吉尼亚州马纳萨斯工厂扩建项目中启动了一条新生产线，并承诺在美国全国范围内投资约2000亿美元。

然而，内存芯片短缺已经严重到一些大型消费科技公司开始要求美国政府放宽与中国企业合作的限制。这些公司还希望美国能放宽三星和SK海力士在华增产的审批。

苹果CEO蒂姆 库克(Tim Cook)在接受《华尔街日报》采访时表示：“在政策选择方面，一切方案都应该摆在桌面上讨论。”

2022年，苹果曾与长江存储合作，准备让后者成为其闪存供应商之一，但因遭到美国议员反对而被迫放弃该计划。

知情人士透露，包括惠普在内的一些全球最大个人电脑制造商，正与供应链合作伙伴商讨，在销往亚洲的产品中使用长鑫存储的内存芯片。(作者/箫雨)

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