大模型日渐成熟 需求端加速落地。随着大模型智能持续提升，AI已进入规模化应用落地阶段，AI算力设施市场需求量加速，2026年3月，我国日均Token(词元)调用量达140万亿，较24年提升超1000倍。

厂商AI基建投入持续提升。2026年以来，北美主要云服务商相继上修资本开支指引，以应对大模型训练、推理服务和AI云需求的持续增长。TrendForce预计，2026年全球九大云厂商资本开支合计约8300亿美元，同比增速由此前预估的61%上调至79%。

国产替代持续深化。政策端持续加码AI，扶持开源生态、落地智算集群与算力新基建、统筹全国一体化算力、助力公共云建设，政策布局兼顾AI应用普及与底层算力、开源体系搭建。三大运营商均大幅加码算力网络投入，从传统通信基建服务商转向算力基建服务商。