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当再⽣抗衰成为医美新⻛⼝，⼀种名为PN（多核苷酸）的抗衰成分悄然⾛红。它提取⾃三⽂⻥精巢细胞，凭借独特的3D⽀架结构，能有效促进肌肤再⽣与⽀撑。

数据显⽰，中国已是全球最⼤的PN消费市场之⼀，占据全球近四成份额。但与庞⼤吞吐量形成鲜明对⽐的，是⾏业依然处于相对粗放的初级阶段：由于品类标准尚未完全统⼀，导致⽔货横⾏、同质化严重，整个市场在低⽔平竞争中反复消耗。

落到产品技术端，这种早期竞争逻辑则表现为对单⼀成分的过度依赖。过去⼏年，该赛道的主流叙事主要由韩系品牌主导，在早期的概念红利下，各家品牌不可避免地将精⼒投⼊到原料产地、纯度、浓度等单⼀参数的军备竞赛中。

然而，这种由市场秩序不规范与产品成分内卷交织出的初级红利，正在迅速触顶。 一个残酷的现实是，随着第一轮市场教育完成，单一参数的加码正在肉眼可见地丧失边际效应。医美赛道正在形成一种新的共识：要跨越目前的粗放乱象，下一阶段真正能拉开差距的，不再是有没有PN的成分告知，而是谁能将PN放进一个更稳定、更系统、更适合临床复用的成熟方案中。

在这一新旧范式交替的节点，近期，背靠欧洲老牌家族药企的卢森堡品牌Pluryal佰洛雅经由海南乐城先行区，携全国首款Ⅲ类复合注射剂正式进入中国市场。

当中国PN赛道的游戏规则从早期的先发优势转向产品力的多维较量，佰洛雅无疑是观察这场行业深刻质变的代表样本。

中国市场对 PN 再生产品的认知，几乎都来自韩系品牌。但真正最早研究PN、建立临床体系、推动医学应用的，其实一直是欧洲。

1、欧洲PN研究与制药体系的⻓期积累

欧洲对PN的关注可追溯至上世纪中叶。早期研究与深海鱼类核酸成分在组织修复中的潜力有关，研究人员逐步发现，三文鱼生殖细胞中富含的多核苷酸物质，可能对组织修复和局部微环境改善具有积极作用。

此后，以三文鱼来源多聚核苷酸为代表的相关研究进入欧洲制药体系，并逐步发展为再生医学与医美领域的重要分支。

佰洛雅（Pluryal），正是其中的代表品牌。它完整地继承了这条脉络的两大基因：一是，欧洲自20世纪50年代开启的PN再生材料研究的时间深度；二是产地高度卢森堡所代表的欧洲高端制药工业体系。

从产地看，佰洛雅起源于卢森堡。其母公司 MD SKIN SOLUTIONS （下称MDSS）是一家成立于卢森堡的高端再生医疗企业。自1995年起，MDSS 已向全球五大洲、75个国家及地区提供安全、有效、可靠的美学医疗产品及解决方案。而卢森堡本身，长期被视为欧洲高端制药与跨境医疗的重要枢纽，聚集着欧洲最成熟的法规体系、跨国药企资源与精密制造能力。

相比之下，韩国PN技术真正进入医美应用并实现产业化扩张，则是在2000年以后。欧系与韩系最大的区别，不仅在于起步时间的先后，更在于发展路径的不同：前者诞生于临床医学与再生医学体系之中，后者则更多成长于消费医美市场。

2、监管天花板的信任背书

佰洛雅的核⼼竞争⼒不只是欧洲品牌⾝份，更在于它背后所代表的欧盟Class Ⅲ医疗器械管理体系：

其⼀，全链受控的流程管理：佰洛雅相关产品在欧洲以 Class Ⅲ 医疗器械路径管理，并持有 CE 相关资质。作为医疗器械，其注册和合格评定通常需要覆盖原料控制、⽣物安全、灭菌、⽆菌保障、⻛险管理和临床评价等技术资料，并接受公告机构审核。这种⾼合规纵深的管理流程，最⼤程度地保障了产品在跨区域流转中的⾼标准⼀致性。

其⼆，动态透明的临床数据：佰洛雅所持的欧盟CE认证⾛的是⼀条更严格的强制性评价路径，相当于给产品上了⼀道终⾝追责的紧箍咒。全球33万⽀的应⽤规模，可以对接其全球上市后临床随访（PMCF）体系，形成动态的不良事件监测与数据更新⽹络。这就像是⼀个需要不停参加突击测验的考⽣，⽽不是拿到及格证再也不翻书的毕业⽣每⽀产品注射后的反馈都会被收集、分析，⼀旦出现⻛险信号，机制会主动预警⽽⾮被动遮掩。

对临床医生而言，这意味着安全性是可追溯、可复核的，决策有了透明信息链托底，而不是依赖品牌单方面宣传。对市场而言，这种持续透明本身，就是高端再生领域最重要的竞争壁垒。

在确认了佰洛雅的欧系信任底座之后，⼀个更实际的临床命题随之浮出⽔⾯：当中国市场已经历了多轮再⽣材料的教育与洗礼，佰洛雅带来的这套欧系⽅案，究竟要解决什么传统材料未能解决的问题？

1、路径差异：PN与微球类再⽣材料的不同逻辑

要真正理解 PN 材料的安全性，不妨先看看再⽣医美领域⼀个让医⽣们⻓期悬着⼼的难题传统微球类再⽣材料的⻛险到底有多难掌控。

以PLLA（聚左旋乳酸）和PCL（聚⼰内酯）为代表的微球类材料，过去⼏年在国内市场已经相当普及。它们主打的刺激⾃⾝㬵原再⽣，确实为医美打开了⼀扇新的⼤⻔不再是简单地填进去，⽽是让⽪肤⻓出来。

但问题出现在临床端：这类材料的安全性，太依赖⼈了。

PLLA和PCL的作⽤⽅式，通俗地说，是先植⼊、再刺激。微球进⼊组织后，⼀⽅⾯提供⼀定的⽀撑作⽤，另⼀⽅⾯会诱导机体产⽣温和、可控的异物反应，从⽽促进成纤维细胞⽣成新的㬵原蛋⽩。不过，这种治疗对产品稀释、注射层次和操作技术要求较⾼。如果颗粒分布不均、注射层次不当或个体反应特殊，可能增加结节、⾁芽肿等并发症的⻛险。

所以业内有个挺形象的⽐喻：这类材料就像⼀匹好⻢，但只有好骑⼿才驾驭得住。医⽣经验丰富、技术过硬，效果确实漂亮；可⼀旦操作上稍有闪失，安全底线就会迅速下移。这种⾼度依赖个⼈⼿法的不确定性，如果想要商业化⼤规模推⼴，就会天然存在⻛险。

PN（多聚核苷酸）的技术路线，则完全不同。

它不靠占位，也不靠制造炎症来刺激再生。而是给皮肤微环境派去一个修复工程师进入组织后，它会逐步降解成核苷酸和核苷这些小分子活性物质，直接给成纤维细胞提供养料，帮助它们启动内源性的胶原和弹性纤维新生。与此同时，PN本身还带有一定的抗炎特性，它能帮助调节组织状态，而不是先破坏一轮再让身体自己去修复。

两者的根本区别在于：PN再生材料顺应的是皮肤自然衰老的节奏，而不是用一个外来刺激去打乱它。它做的是边修复边重建，而不是先破后立。这意味着，PN不依赖占位和强刺激反应来起效。它依靠自身独特的3D大分子长链支架结构，直接为肌肤提供支撑，并持续释放再生信号，引导组织自我修复与重建。形象地说，它更像一个能源源不断释放再生抗衰信号的生物支架。

2、复配破局：把即时改善与⻓效再⽣放进同⼀⽅案

随着单一成分的军备竞赛边际效应递减，医美行业正在经历一场从参数比拼到配方能力的范式转移。作为国内首款多核苷酸钠PN复合注射剂，佰洛雅致柔针正是这一趋势的破局者。

复配并非简单的成分叠加，而是一个精准协同体系。其复配逻辑，直指注射抗衰领域长期存在的核心矛盾：即刻填充效果与长效再生能力难以兼得。传统HA填充剂虽能看到瞬时效果，但降解后效果回落明显；再生类成分虽能诱导胶原新生，却存在漫长的等待期。

佰洛雅「致柔」（DENSIFY）以1:1:4的科学黄金配比（透明质酸20mg : 多核苷酸20mg : 甘露醇80mg），构建了一个分阶段、多角色的协同系统，旨在同时解决现在与未来的问题。

这个系统的好处，可以通过一个生动的比喻来理解：如果说皮肤修复是盖房子，透明质酸（HA）就是负责打地基、即时蓄水的先锋，凭借其高亲水性提供即时补水和无炎症的即时站位作用；多核苷酸（PN）则是施工队，能作为生物支架，提供组织支持同时促进成纤维细胞活性，刺激胶原蛋白再生，提供长效的支撑和饱满效果；甘露醇如同现场防护员，通过清除自由基，提升配方稳定性并降低氧化应激反应，为组织修复创造更有利的微环境。 三者分别承担搭建环境、激活再生、维持稳定的角色，并非各自为战，而是相互增益。

这种协同效应的价值，最终转化为可量化的再生成果。实验室研究数据显示，在该复合体系作用下，透明质酸合成酶（HAS-1）表达提升59%，促进内源性保湿；I型、III型胶原蛋白表达分别提升38%与24%，与弹性蛋白表达提升25%共同作用，从紧致度、细腻度到回弹力，对真皮层支撑结构进行系统性优化。这意味着，产品的作用目标并非单一老化问题，而是着眼于皮肤整体结构与质量的改善，最终实现由内而外的渐进式年轻化。

更重要的是，配方体系中的HA、PN及甘露醇均具备良好的生物相容性，可通过人体正常代谢途径降解吸收。因此，佰洛雅致柔针的意义，已不止于PN含量多少，它重新定义了PN产品的竞争维度：从单一成分，到复配机制；从单点修复，到系统抗衰；从参数比拼，到配方能力。

复配逻辑解决的是产品本身的差异化，但一款再生类产品能否真正进入临床，还取决于它能不能被医生和机构转化为可复用的项目方案。

这也是PN赛道下一阶段竞争的关键。过去，很多PN产品的表达方式都停留在成分生意层面：我有PN，我能修复，我能抗衰。但进入真实临床场景后，医生和机构需要的并不只是一个成分，而是更明确的使用逻辑：适合什么人群，解决什么问题，放在哪个部位，如何设计疗程，如何与其他项目形成搭配。

因此，对佰洛雅而言，致柔针的价值并不止于一款复配注射剂本身，而在于它能否成为机构设计再生抗衰项目的核心载体。

在这一逻辑下，佰洛雅的产品结构也不应被理解为多个产品的并列堆叠，而更像是一个主次分明的方案体系：致柔负责复配再生抗衰，是项目设计的核心；丝柔负责精细部位延展，证明PN可以进入眼周、颈部、口周等更高要求场景；同样，佰洛雅同步布局了与针剂线同源的，适用于生美机构及居家护理场景的贵妇素系列Mesoline，负责更多的长期管理延展。

具体来看，致柔针之所以能够承担这一核心角色，不在于它再次增加了一个可被营销的成分标签，而在于它为机构提供了一个更清晰的项目设计入口。对医生而言，它对应的是轻中度衰老、肤质下降、干燥细纹、弹性减弱等综合型需求，而不是单一皱纹或单一容量缺失问题；对机构而言，它可以被设计成围绕皮肤质量提升的疗程项目，而不是一次性的注射消费；对消费者而言，它也更容易被理解为一种渐进式、综合型的再生抗衰管理。

也就是说，致柔针在临床场景中的价值，不只是补进去，而是帮助机构把PN从一个成分概念，转化为一个可解释、可设计、可复购的抗衰项目。

在此基础上，佰洛雅的产品体系也体现出一定的场景延展能力。

例如，佰洛雅「丝柔」（SILK）聚焦敏感精细部位抗衰，主打胶原新生、眼周精修、细腻焕肤。产品以专利极纯PN技术平台SALMOSTIM为核心，满足欧盟CE安全标准，可生物降解，并适配眼周等精细部位的注射需求。对于眼周、颈部、口周等容错率较低的区域，丝柔提供了PN精细化应用的一个场景样本。

如果说致柔针定义了院线治疗的突破性方案，Mesoline美塑系列则让这种专业护理场景延伸到了居家日常它是与针剂同源的院线同款居家版。

这意味着，Mesoline贵妇素并非普通护肤品，而是源自佰洛雅针剂研发体系的专业美塑产品。消费者在机构完成治疗后，回到家中仍可通过Mesoline贵妇素，延续院线项目的护理逻辑：以补水焕活类产品应对干燥疲惫，以紧致提升类产品巩固抗衰效果，并将专业管理延伸至头皮养护与身体塑形场景。让在院治疗平滑过渡为在家维养，形成从单次项目到持续管理的完整闭环。

再生医美并不是一次注射就结束的生意。消费者真正需要的是治疗、修复、维养和复购之间的连续管理。Mesoline贵妇素的意义，不在于单独讲述居家护理，而在于说明佰洛雅具备将院线治疗延展到长期皮肤管理的体系意识。

这三者共同指向的，并不是简单的产品堆叠，而是从单一成分向项目方案的升级。

对于中国医美机构而言，这种能力尤其重要。随着消费者对再生抗衰的认知加深，机构不再只是需要一个新材料，而是需要一个能被医生解释、被咨询师转化、被消费者理解、被疗程持续承接的项目模型。

未来PN市场的竞争，也不会只属于某个单品，而会属于那些能够把成分、配方、部位、疗程和长期管理组织成完整方案的品牌。

当PN赛道完成早期市场教育后，行业竞争的焦点正在发生变化。

过去，品牌争夺的是谁能更快触达市场、谁能更早完成概念教育、谁能先建立渠道认知。但随着特许通道、进口品牌和本土三类械产品共同推进，PN再生市场正在进入更挑剔的下半场。

在这个阶段，证照和准入依然重要，但不再是唯一壁垒。真正的竞争，将转向产品证据、临床使用、医生教育、机构项目设计和消费者长期信任。

1、政策先⾏：乐城通道带来的临床前置优势

回顾重组胶原蛋白的爆发路径，可以清晰地看到一条规律：合规化是最大的需求释放器。从2019年首款重组胶原蛋白三类医疗器械获批，到2023年市场突破百亿规模，合规化推动了产品从小众实验走向大众临床，彻底打开了商业化天花板。

PN 再生材料正在复制这一路径。作为一个具备再生、修复、抗炎多重功能的生物材料，PN在医美领域的应用潜力巨大，正加速走向百亿级全国性竞争。

在这一关键节点，佰洛雅的战略卡位具有典型意义。它的入场通道，是海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区国内唯一享受特许医疗、特许研究、特许经营、特许国际交流四大政策的医疗特区。

乐城的准入逻辑，本质上是一次政策背书的筛选。能够进入乐城的产品，需要提交完整的境外临床数据、通过技术审评与伦理审查，这一门槛本身就构成了对产品安全性与有效性的前置验证。

这恰恰是卡位的深层价值：当多数竞品还在等待通行证时，佰洛雅不仅先一步进入了临床场景，更借力乐城的政策公信力，完成了一次由审批体系背书的专业占位。合规化一旦全面放量，这种建立在政策信任与临床数据之上的先发优势，将迅速转化为难以复制的市场壁垒。

2、市场转译：海外再⽣技术如何扎根中国⽣态

在技术与市场之间，存在着一个关键的翻译环节。海外尖端技术能否在中国土壤上真正生根发芽，取决于本土操盘手能否完成精准的 医学转译如何被中国医生、机构与消费者共同理解、接受并使用。

也正因此，作为佰洛雅在中国的合作伙伴，高浪集团承担着将海外再生技术转译并落地中国市场的关键角色。

过去，高浪的优势在于国际美妆品牌运营和消费洞察；如今，当抗衰产业从护肤品逻辑逐渐进入医学逻辑，这种能力正在被迁移到更专业的消费医疗场景中。换句话说，佰洛雅提供的是产品和技术底座，高浪要解决的是中国市场的表达方式与运营路径。

再生医美不同于传统美妆，不能只靠一个爆品、一次种草或一轮渠道铺货吃下市场，它需要医生教育、机构项目设计、临床反馈、消费者认知和长期复购共同支撑。谁能把这些环节组织起来，谁才有可能把一个海外品牌，从进入中国真正推向扎根中国。当品牌能同时做到 技术硬核 与 话语落地 ，才能在百亿级赛道中建立起真正的竞争壁垒。

过去几年，PN 的热度来自需求外溢：消费者想要再生抗衰，机构需要新项目，品牌争夺的是谁能更快触达市场。但接下来，随着特许通道、进口品牌和本土三类械产品共同推进，市场会变得更挑剔。

谁的证据更扎实，谁的产品更优质，谁的方案更容易被医生复用，谁才有机会穿越第一轮热度。

PN 再生市场的百亿想象空间，不会只属于某个单品，也不会只属于某个产地标签，它最终属于那些能把再生从概念做成标准、从项目做成方案、从短期风口做成长期信任的品牌。

对佰洛雅而言，真正需要证明的，也不是欧洲PN是否优于韩系PN，而是能否凭借复配配方、合规体系和本土转译能力，把PN从成分故事做成可复用的临床方案。

而这，或许比一场欧韩对决本身都更重要。