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另辟途径，定义方向。

来源丨妙投APP

作者丨张博 段明珠

韬（τ）定律“爆”了。

5月25日，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波正式发布韬（τ）定律，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”。

简单来说，芯片竞赛从此不看谁“做得小”，而看谁让信号“跑得快”。这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。

这是一个深刻的产业逻辑重构，可能带来中国半导体产业的“换道超车”。

1

摩尔已老

韬定律最有价值的点，在于创新性解决了中国芯片竞赛上的卡脖子环节。

过去几十年，全球半导体产业基本都沿着摩尔定律发展，核心是“几何缩微”，不断把晶体管做小，让芯片性能提升、成本下降。

如今这条定律遇到边界，当零件已经小到接近物理极限时，再继续缩小，不仅技术难度暴涨，成本也会急剧上升。光靠“把零件做小”这一个办法，边际收益就没那么高了。

对中国半导体来说，这个问题又更复杂一些。

因为先进制程不只是技术挑战，还涉及设备、材料、工艺、供应链和国际环境等多重约束。

华为提出“τ定律”，其实是换了条路。

τ是电路理论中的时间常数，代表信号切换所需的时间。τ越小，芯片跑得越快。

摩尔定律降τ是通过将晶体管变小，韬定律则是通过把架构、封装、连接、软件和系统协同做好，从而把τ压下来。

打个比喻，芯片是一座城市，晶体管是楼房，信号是车辆。

摩尔定律的做法是把路修窄、楼挨楼，缩短距离；τ定律的做法是不缩小房子，而是重新设计整个交通系统，修高架、设快车道、优化红绿灯。车跑得更快，城市运作效率照样提升。

韬定律不只盯着“零件更精细”，而是开始追求“整套系统更聪明”。

华为表示，通过逻辑折叠、三维集成、先进封装和软硬件协同等方式，可以在成熟工艺基础上实现接近先进节点的系统性能，并提出到2031年达到“等效1.4纳米性能密度”的目标。

投资者真正该注意的，其实是“等效”两个字。

它并不是说华为已经在传统意义上走到了1.4纳米制程，也不是说先进制程突然就不重要了，而是说：有些性能，可以通过更复杂、更高效的系统设计去逼近。

2

价值迁移

全球半导体行业这些年就在做类似探索。大家发现，性能提升未必只来自一颗芯片本身，还来自芯片怎么拼、怎么叠、怎么配合。

华为做的，是把这些原本分散推进的方向，整合成了一个更明确的表达；给出的是一套完整的底层新规则。

如果产业逻辑真的在变，价值会往哪里迁移？

首先会被重估的，很可能是那些能把“系统效率”真正做出来的环节。

最典型的，就是先进封装。

像长电科技这样的公司，不能再只是用“封测龙头”四个字简单概括。它真正值得关注的，是能不能在先进封装时代，从传统制造角色走向平台能力角色。

类似地，通富微电的价值，也不只是产能扩张，而在于它是否能在更高端的封装需求和头部客户协同中持续卡位。

如果说封装解决的是“怎么把更复杂的芯片系统做出来”，那么另一个会被重估的环节，就是EDA（Electronic Design Automation）。

大家都知道它重要，也知道它是短板，但很多时候停留在“国产替代”的叙事上。如果未来芯片越来越像一个复杂系统，而不是一颗孤立器件，那么EDA的重要性就不只是替代，而是基础设施。

因为需要在三维空间堆叠芯片、做混合键合。这时，EDA 的角色就变成了“做统筹”，必须能同时模拟热效应、机械应力、信号延迟等多个物理场的相互作用。

从这个角度看，华大九天的意义就不只是“国产EDA龙头”，而在于它有没有机会成为中国复杂芯片设计时代的底层工具平台。

概伦电子在器件建模和仿真方面的积累，也正因为越往后走，底层模型越重要。

3

往深处走

好像只要强调系统协同，前道设备、材料和测试验证就没那么重要了。

事实恰恰相反。

任何所谓“等效先进”，最后都还是要落在真实的制造能力上。

没有设备、材料、工艺和测试这些硬基础，再漂亮的系统设计也只是纸面方案。

未来这些环节的受益方式，可能不再只是跟着制程节点简单升级，而是跟着更复杂的结构、更密集的连接和更高要求的验证体系一起升级。

像北方华创、中微公司这样的设备企业，长期价值并不会因为“τ定律”而被削弱。因为只要中国半导体继续往高端走，底层设备能力始终是绕不开的底盘。

材料领域也是一样。

像安集科技这类公司，它们往往是产业升级里最稳定的受益者之一。工艺越复杂，对抛光、清洗、界面处理这些环节的要求越高，客户验证周期越长，黏性也越强。

还有一个经常被低估的方向，是测试验证。

系统越复杂，越不能靠“做出来就算成功”。

不同模块拼在一起之后，性能是不是稳定、热量是不是可控、连接是不是可靠、长期运行会不会出问题，这些都必须靠测试验证去解决。

像精测电子这样的公司，在产业真正往深处走的时候，这类环节的重要性往往会被重新认识。

华为提出“τ定律”释放了一个清晰信号：在后摩尔时代，竞争不再只是单点器件的竞争，而越来越像是系统组织能力的竞争。

谁能把芯片、封装、设计工具、设备材料、软件和应用场景更高效地组织起来，谁就更有机会在新阶段占据主动。

过去中国半导体行业的主线是：补链、强链、替代、追赶。这条路当然要走，而且必须走。

但追赶有一个天然局限：你总是在别人已经定义好的赛道上奔跑，能积累能力，但不容易建立真正的主动权。

一个行业真正成熟的标志，不是只会追赶，而是开始敢于定义自己的方向。