中邮证券研报指出，金沃股份25年及26Q1业绩改善明显，盈利拐点已初显。轴承盈利向暖，绝缘套圈+精密丝杠高端赛道突围。墨西哥基地预计2026H2投产，满足斯凯孚等国际轴承客户的美洲市场需求；泰国基地计划与杭州新剑计划联合建厂。公司自主研发内嵌式绝缘套圈，通过在内圈装配形成绝缘层以有效阻止电流通过轴承，防止电腐蚀并延长使用寿命，可应用于新能源汽车、变频空调等场景。当前产品送样、验证工作持续推进，若后续验证及放量顺利，有望打开新增量空间。精密丝杠方面，与杭州新剑合作，切入具身智能核心零件。金沃股份是轴承套圈领域的细分龙头公司，积极布局上游锻件、热处理环节，主业业绩改善明显；自研的内嵌式绝缘套圈工艺市场空间广阔；和杭州新剑合作开发行星滚柱丝杠，切入具身智能核心零件赛道。预计2026-2028年公司EPS为0.81/1.40/2.09元/股，首次覆盖给予“买入”评级。