信达证券研报指出，行动教育业绩展现韧性，携手钉钉共研AI课程。25年公司实现收入8.11亿元、同增3.55%，实现归母净利润3.20亿元、同增19.12%。Q4延续了Q3业绩显著回暖的趋势。围绕“AI+营销”“AI+教学”“AI+财务”“AI+人力资源”四大场景落地应用，推出“智多行”“AI销售大师”“客户案例智能体”等内部平台。26年3月，公司与阿里集团旗下钉钉签订战略合作协议，共研“AI课程产品”，推出“AI+方案班”轻咨询项目。Q3、Q4业绩强势回暖，26Q1趋势有望延续。携手钉钉共研AI课程，估计26年有望带来收入贡献。预计26/27/28年归母净利润为4.05/4.87/5.64亿元，当前股价对应PE估值16x/13x/12x，维持“买入”评级。