强调Next

Questmobile数据显示，2026年2月，中国移动互联网月活用户净增量为1904万，同比增速仅1.5%。这是过去一年半里，第三次跌破2000万。

2023年2月同期净增2567万，2025年2月一度反弹至2772万，彼时市场还在热议AI带来移动端新增量。一年后，增速又掉下来了。

AI确实带来过增量，但那波红利基本消化完了。接下来，谁从谁手里抢时间，才是市场的主旋律。

失血的是谁？即时通讯从19.4%跌到17.9%，掉了1.5个点。综合电商、在线阅读的时长占比也在缩。用户的注意力从用工具、读内容滑向刷推流、看视频，这个方向早有预兆，但快成这样，仍然有点出乎意料。

对内容平台来说是利好，对工具类、资讯类、阅读类应用来说，时长被蚕食是结构性的事，不是这个季度运气不好。注意力池子就这么大，视频多吃一口，其他人就少一口，没什么可商量的。

02 赢家通吃：CR3超过80%意味着什么

流量不只是向视频集中，还在向头部应用集中。

QuestMobile数据显示，2026年2月，中国移动互联网有一半行业，前三名应用的去重流量占该行业总流量超过八成。移动购物CR3（行业TOP3 APP去重月活跃用户规模/行业月活跃用户规模）已达99.2%，旅游服务82.7%。

但CR3高，不代表头部高枕无忧。有个细节可以看到，淘宝与京东的徘徊用户比例近三年提升了7.4%。同时用两个平台的人越来越多，哪个便宜用哪个，谁都没打算放弃谁。这意味着用户忠诚度在稀释，补贴战很难停，停了就是另一家的机会。

反过来，CR3低的行业不一定是坏消息。智能设备APP行业CR3只有43.3%，看起来很分散，但各平台的忠实用户占比普遍超过70%。道理很简单：你买了小米设备，大概率用米家；用上了华为智慧生活，换去别家的概率就低。硬件把软件锁住了，软件再把用户锁住，这是一条比算法深的护城河。

03 AI变量：三种渗透路径，一个共同结果

流量总盘子趋于平稳，AI是少数还在快速爬坡的品类。但它渗透的方式，跟大多数人想的不一样。

2026年1-2月，AIGC行业月均月活净增量接近2亿，远超排名第二的短视频（约1亿）。数字亮眼，但需要拆开来看。

但延伸方向各有侧重。

腾讯更多是守，微信的私域流量优势把用户留在各个触点里；

抖音更激进，番茄小说、头条、商城全上，硬生生在短视频之外建起了第二条营收腿；

阿里押注最重的是AI，千问接入生态后的数据已经说明了一些东西，但能不能持续，还要看留存。

这个矩阵战略有一个隐含前提：核心产品的渗透率得足够高，带动效应才成立。如果抖音从81.7%掉到60%，整个矩阵的传导效应会大幅衰减。高渗透率不是起点，是前提条件，丢了就什么都没了。

05 中长尾的出路：垂类是活路但不好走

旅游服务CR3已经到了82.7%，但圆周旅迹这款攻略型应用，2026年2月同比增速384.7%。两步路户外助手增速76.6%。

高集中度行业里，中长尾不是没有机会，但条件很苛刻：你得做头部平台刻意放弃、或者结构上没法好好做的需求。

圆周旅迹的用户里，25-35岁占72.1%，比行业均值高出30个点。它服务的是旅行即表达的年轻人。这类用户不满足于携程式的标准化预订，他们要的是内容、社交、记录。携程不是不能做，是做不好，因为携程的基因是交易，不是表达。

对比一下同期数据：马蜂窝同比下滑10%，华为天际通下滑24.7%。做攻略内容的没撑住，做专业工具的活下来了。区别在于，前者在做头部平台已经做得很好的事，后者在填头部平台的盲区。跟头部正面竞争，基本是死路，这件事没有例外。

06 一个被低估的信号：美团外卖在萎缩

报告里有一组数字值得单独说。

2026年2月，美团APP月活5.14亿，同比涨5.4%。但美团外卖APP月活5511万，同比跌了7.9%。