中银国际发表研报指，中石油2025年纯利按年跌4%至1573亿元，符合该行预期，下游业务增长大致抵销上游业务盈利下跌。该行预期今年平均布兰特油价按年升19%至每桶81美元，带动今年盈利按年增长25%。虽然中东战争影响部分海外上游业务及油气供应，但公司庞大的国际贸易网络将确保下游业务有充足油气供应。

该行将中石油2026年派息比率假设由45%上调至50%，H股目标价由11.62港元上调至12.12港元，A股目标价由13.68元上调至14.22元，维持“买入”评级。