3月17日，铜缆高速连接概念高开，随后震荡走弱，截至午间收盘，新亚电子涨停，神宇股份、沃尔核材、立讯精密等多只概念股跟涨；CPO概念重挫，天孚通信跌超9%，光库科技、长芯博创跌、罗博特科、德科立等纷纷下跌。

此次A股板块异动，或源于GTC大会上对铜叙事的修正。在这次大会上，黄仁勋预告了下一代Feynman系统。该系统配备了全新的GPU、LPU、名为Rosa的全新CPU、Bluefield 5以及Kyber架构，并支持铜缆和CPO扩展，被市场解读为对“光铜并举”的技术路线的确认。

此前，市场普遍预期“光进铜退”。

据国泰海通证券此前预测，随着VeraRubin平台在CES2026上正式确认进入量产阶段，本次GTC很可能揭晓该架构的强化版——RubinUltra。一个RubinUltra机柜将集成144颗GPU，构建起高达1.5PB/s的Scale-up网络，单颗芯片双向互联带宽达到10.8TB/s。为了实现如此高密度的互联，Rubin或将采用双层网络拓扑结构，并在机柜内部实现“光进铜退”。

然而，英伟达的实际方案表明，光、铜并非对立。有市场分析认为，本次GTC进一步验证“系统不会押注单一路线”，铜与光按距离、功耗、成本和交付确定性进行组合配置，铜缆在短距互联中仍是关键选项。

天风证券指出，铜互联与光互联并非完全对立，而是互补。在未来的AI集群中，双方有望长期并存。机架内（Scale-Up）采用NPC、CPC、Cabletray互联，充分利用铜的高带宽密度、低成本、低时延的特点；机架间（Scale-Out）采用CPO/NPO、可插拔光模块，解决长距离传输问题。

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）