国泰海通证券秦和平团队发布研报，观点称据英伟达向美国证券交易委员会提交的财务文件，英伟达将在未来5年累计投入260亿美元，全力推进开源 AI 大模型的研发。英伟达正式开启了从"芯片制造商"向"全栈式 AI 顶尖实验室"的战略转型。根据规划，英伟达此次 260 亿美元的投入并非单纯聚焦于单一模型研发，而是覆盖开源AI 大模型全产业链，资金将在未来18至24个月内逐步落地，首批自研开源 AI 模型最快将于2026年底至2027年初正式问世。

投资建议方面，建议关注：

1)算力方向：推荐英伟达(NVDA.O)、台积电(TSM.N)、阿斯麦(ASML.O)、博通(AVGO.O)。

2)云厂商：推荐北美三大云厂商微软(MSFT.O)、亚马逊(AMZN.O)、谷歌(GOOGL.O)。

3)AI 应用：推荐 AI Agent 方向受益的苹果(AAPL.O)、高通(QCOM.O)、联想集团(0992.HK)、小米集团(1810.HK)，Physical AI 方向受益的特斯拉(TSLA.O)。

4)AI 社交：推荐 AI 赋能下的社交网络巨头腾讯控股(0700.HK)、Meta(META.O)、谷歌(GOOGL.O)。