华泰证券研报指出，近期伊朗局势不确定性引发全球油气及部分能化品供应担忧，并带动全球能化涨价潮，我们认为1）原油市场伴随风险溢价及全球性战略补库修正供需平衡，在中东油田非长期生产障碍情景下，上调26年布伦特均价预测至78美元/桶，油气开采及煤制烯烃将受益；2）中国能化产业链韧性较强，短期供给受冲击影响弱于海外企业，供应链预期稳定后全球性补库存将助力化工行业持续景气回升，关注具备产业链完整性的龙头企业；3）国际粮价若在成本传导下走高，国内氨基酸企业有望受益，海外气头尿素公司亦将困境反转；4）需求替代性品类有望获得更长期发展机遇，包括风光储、绿氢、生物制造，资源循环等。