东莞证券研报指出，牧原股份是我国生猪养殖一体化龙头。公司始创于1992年，于2012年养猪事业走出河南，2014年在深交所上市；2016年养猪业务开始在东北拓展；2019年延伸产业链，开启屠宰业务；2024年，年出栏生猪7160.2万头，屠宰生猪1252.4万头。公司经过30余年的发展，现已形成集饲料加工、生猪育种、生猪养殖、屠宰加工为一体的猪肉产业链。公司不断延伸产业链，屠宰肉食业务不断发展壮大，不断巩固其竞争优势。我国生猪养殖行业短期有望迎来周期回升，行业中长期规模化和集中度仍有较大提升空间。维持对公司的“买入”评级。