东北证券日前研报指出，内蒙华电收购集团资产、提升风电占比。交易对手方承诺，2025-2027年注入的风电资产贡献不低于8亿元净利润。随着新增风电资产高效运营及业务协同深化，本轮收购不仅能够为公司带来现金流贡献，在煤炭价格波动背景下，同样有望增强抗周期能力，公司盈利稳定性与成长性有望同步提升。公司历来重视股东回报，上市以来，内蒙华电完成分红25次，累计派发现金分红达116亿元，分红募资比在同类企业中位居前列。分红稳定预期，长期配置价值凸显。煤炭业务稳定火电成本。煤炭通过皮带运输直接供应旗下魏家峁电厂及周边控股电厂，有效平抑燃料成本波动。首次覆盖给予公司“增持”评级。