近期，自动驾驶行业迎来重要催化事件。

根据国盛海外报告，特斯拉首辆赛博无人驾驶电动车CyberCab于2026年2月18日在美国得州超级工厂提前量产下线。马斯克此前表示，Cybercab将于4月开始生产。

东方证券表示，随着实车落地完成，预计后续CyberCab按既定计划量产及后续爬坡的确定性较高。预计进入Cybercab配套体系的汽零公司有望迎来增量配套机会。

特斯拉Cybercab即将量产

据了解，特斯拉Cybercab电动车是首款专为特斯拉无人驾驶出租车服务（Robotaxi）设计的运营车辆，无方向盘、无踏板、无后视镜。

特斯拉方面表示，Cybercab的价格应该不高于3万美元，其落地场景就是商用打车，像出租车一样。单次乘车费用预估是0.2美元/英里（约合人民币0.89元/公里）。

Cybercab的最新进展引发了机构的广泛关注。中信建投表示，此次Cybercab的亮相，标志着L4级以下无人驾驶出租车商业化进程再进一步。同时，特斯拉还推出了入门级Cybertruck车型，进一步拓宽其电动皮卡产品线，有望拉动新一轮新能源汽车消费需求。

东方证券在研报中指出，Cybercab产量增长将遵循S曲线，长期目标产量将远超特斯拉所有其他车型总和，预计配套汽零公司将有望持续迎来增量机会。

自动驾驶规范化全面提速

在特斯拉推动无人驾驶商业化落地的同时，我国也在加快布局，通过完善顶层设计、出台政策法规，推动自动驾驶规范化建设进入快速发展期。

工信部此前公告指出，工业和信息化部装备工业一司组织全国汽车标准化技术委员会开展《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准的制修订，已形成征求意见稿。

工信部表示，我国在智能网联汽车自动驾驶系统安全要求标准项目方面，具有良好的产业发展基础、不断成熟的技术、合理的成本效益预期，以及坚实的研究基础和条件，该标准项目具有较高的可行性。

根据征求意见稿，该文件适用于装备 L3 级和/或L4级自动驾驶系统（不包括自动泊车系统）的M类和N类车辆。文件规定了智能网联汽车自动驾驶系统的技术要求、保障要求、同一型式判定等，有望为 L3/L4 级量产车打开准入大门，推动自动驾驶规范化进程加速。

业内普遍认为，这一顶层设计的推进节奏超出市场预期。根据西南证券的测算，L3级渗透率有望在2028年跃升至55%，2030年国内市场规模有望突破1.2万亿元，成为又一万亿级赛道。

板块估值修复可期

利好政策为自动驾驶板块带来了估值向上的“想象力”，而2025年业绩预告则为该板块注入更大“确定性”。

截至目前，已披露业绩的自动驾驶概念股中，不少企业都实现了净利润预增、扭亏或减亏。其中，四维图新（002405.SZ）预计2025年实现扭亏，预计归母净利润为9009.25万元至1.17亿元，同比扭亏为盈，预计营业收入为40.60亿元至43.44亿元，同比增长15.42%至23.50%。四维图新表示，营收大幅增长的原因是汽车辅助驾驶的市场爆发，对辅助驾驶数据的安全监管措施不断细化，数据闭环能力建设和数据合规的需求爆发。

高德红外（002414.SZ）披露的业绩预告显示，预计去年实现归母净利润7亿元至9亿元，同比扭亏为盈。高德红外表示，原延期的型号项目类产品恢复交付，且与某贸易公司签订的完整装备系统总体外贸产品合同已完成国外验收交付；同时红外芯片应用业务需求快速释放，营业收入大幅增长，销售规模的增长带动利润同步增长。

值得关注的是，汽车零部件企业同样受益于产业链景气传导。亚太股份（002284.SZ）预计2025年归母净利润为4.68亿元至5.75亿元，同比增长120%至170%。亚太股份表示，公司坚持以技术创新为引领，积极开拓市场，实现了营业收入较大幅度增长。此外，该公司持续完善精益管理措施，实现内部降本增效，提升了经营效率，推动公司业绩稳步增长。

山子高科（000981.SZ）预计2025年实现归母净利润8.5亿元至11亿元，同比扭亏为盈。山子高科表示，公司持续聚焦主营业务，在整车新项目上加大技术研发投入并加强战略合作，推进新车型的研发。