东吴证券研报指出，华泰证券拟发行可转债，资金用于支持境外业务发展。拟根据一般性授权发行于2027年到期的零息可转换债券，发行金额100亿元。对H股稀释较大，对A股影响较小。认为公司选择发行可转债的方式融资，一方面是由于可转债发行成本更低，另一方面相较于配股对市场的影响更小。预计资金将主要用于股衍、FICC、财富和资管等方向，有望进一步巩固在中资券商海外子公司第一梯队的地位，为公司开辟新的增长曲线。政策引导下，境内券商竞相加速布局海外市场。资本市场改革持续优化，宏观经济逐渐复苏，带动市场投资热情回升；长期来看，证券行业未来发展的政策环境良好，公司此次通过发行可转债，有望抓住国际业务机遇进一步突破。结合公司当前经营情况，上调此前盈利预测，维持“买入”评级。