中金公司研报指出，南京银行预告2025年归母净利润同比增长8.1%，对应4Q25归母净利润同比增长8.2%。资产规模维持较快扩张，得益于区位优势与自身综合金融服务能力。营收增速进一步加快，预计净利息收入和净手续费收入同比表现较好。快报预告4Q25 末不良率季度环比持平于0.83%，拨备覆盖率季度环比持平于313%，资产质量指标平稳。较快的贷款增长之下我们预计资产减值损失同比增长，但幅度可控。维持目标价13.04元，对应0.8x2026e P/B和0.8x 2027e P/B，对应25%上涨空间，维持“跑赢行业”评级。