长江证券研报指出，中国核电产能扩张带动电量稳增，多重因素限制业绩增速。截至2025年12月31日，公司2025年全年度累计商运发电量为2444.30亿千瓦时，同比增长12.98%。整体来看，得益于漳州1 号投产贡献增量、福清核电4号机组恢复正常运行以及检修天数同比减少，2025年公司控股核电机组完成发电量2008.07亿千瓦时，同比增长9.66%，圆满完成年初发电量计划。截至目前，公司控股核电在建及核准待建机组18台，装机容量2064.7万千瓦，保障公司远期成长空间。2026年，公司全年发电量目标为2592亿千瓦时，其中核电计划发电量为2100亿千瓦时，新能源计划发电量为492亿千瓦时。根据最新经营数据，调整公司盈利预测，预计公司2025-2027年EPS 分别为0.44元、0.42元和0.48元，对应PE分别为20.42倍、21.31倍和18.75倍，维持“买入”评级。