智通财经APP获悉，英伟达在AI数据中心与PC芯片领域长期以来最大竞争对手AMD(AMD.US)在英伟达CEO黄仁勋于CES(国际消费电子展)重磅发布名为Vera Rubin的下一代AI GPU算力基础设施平台后不久，AMD宣布将推出一款面向企业级别超大规模数据中心使用的Vera Rubin平台最强竞品——AMD新一代AI GPU算力平台。在CES的这场发布活动中，AMD CEO苏姿丰大力强调其面向数据中心市场的下一代产品的独家能效比与性价比优势，旨在更进一步撼动有着“AI芯片超级霸主”称号的全球最高市值公司英伟达(NVDA.US)在AI算力基础设施市场的堪称垄断市场地位。

在2026年年初的这场万众瞩目的CES开幕活动上，面对全球资本市场对“AI泡沫即将破裂”的隐忧以及摩尔定律逐渐失效的焦虑情绪，黄仁勋用一套名为Vera Rubin的全新机柜级AI GPU算力基础设施平台，加之AMD CEO苏姿丰带着相较于MI355X拥有足足10倍性能提升的MI455X AI GPU来到CES并且预告“最高千倍性能跃迁”的MI500，共同向全球投资者释放出积极信号：AI算力需求继续呈现出指数级扩张，AI基础设施建设进程仍然处于早期到中期阶段。

黄仁勋在演讲中表示，Vera Rubin算力平台已经全面投产，新一代AI算力基础设施平台Vera Rubin的全部六款核心芯片已完成制造和关键测试进程，已进入全面生产阶段，强调全球AI算力军备竞赛维度进入到“机柜级/平台级AI工厂时代”(比如Rubin平台六芯合一，强调系统协同与成本/效能跃迁)。在晶体管仅增长1.6倍的物理极限下，英伟达通过“极端协同设计”强行实现Vera Rubin相较于性能本已无比强劲的Blackwell 足足5倍AI推理性能提升，训练性能提升3.5倍。黄仁勋表示，微软的下一代“AI超级工厂”预计将部署数十万颗基于Vera Rubin平台的芯片。

此外，面对市场对于英伟达AI算力基础设施购置费用过高的质疑与不满情绪，新一代AI算力平台Vera Rubin平台将AI推理端Token生成成本大幅压低至Blackwell架构AI GPU集群的仅仅1/10，让成本长期高昂的Agentic AI(即具备代理式功能的AI智能体)具备商业可行性。在Vera Rubin平台中，英伟达利用基于BlueField-4 DPU所构建的推理上下文内存存储平台，为每颗AI GPU设备凭空增加16TB高速共享内存，极大程度解决长文本“显存墙”问题。

AMD CEO苏姿丰(Lisa Su)在CES开幕活动上的主题演讲中表示，自ChatGPT风靡全球以来，使用AI的活跃用户已经从100万人增加至10亿人，这是互联网花了几十年才达到的里程碑，预计2030年使用AI的活跃用户将达到50亿人。为了让AI无处不在，在未来几年内AI算力需求将持续呈现出井喷式扩张步伐，并且很可能需要将全世界的人工智能计算能力大幅增加约100倍。

AMD在CES上发布面向企业级别大型数据中心的MI440X与MI455X AI GPU，并展示高端Helios机柜级系统，AMD甚至预告2027年推出的MI500系列AI GPU产品性能将达2023年旗舰产品的1000倍。CEO苏姿丰携手OpenAI联合创始人亮相，强调全球AI算力需求远未被满足，并且意在进一步打破英伟达对于AI算力基础设施市场的绝对垄断，争夺数百亿美元乃至千亿美元级别的AI算力订单。

从单颗GPU到整机柜级AI系统工程，全球AI算力继续呈现出供给远不及需求的格局

从CES这两场几乎“同日对垒”的发布可以清晰看到：AI进入以算力为核心约束的第二阶段，产业竞争的焦点已从“单颗GPU参数”升级为“整机柜级(rack-scale)AI系统工程”，即计算(GPU/CPU高速互联)、互连(NVLink/高性能以太网设施)、数据处理(DPU/NIC)、软件栈与安全可信能力的整体协同。

AMD一方面用MI440X切入更广泛的企业本地(on-prem)数据中心场景，强调在既有机房里以紧凑形态部署训练/微调/推理并实现数据留存与合规;另一方面把MI455X与“Helios”机柜系统、以及新一代Venice CPU捆绑叙事，借OpenAI高层同台背书强化“AI算力缺口仍在扩大”的需求可见度，并将产品路线外推到2027年的MI500系列，给出相对MI300“最高千倍性能跃迁”的长期上行想象空间。

更具标志性的是，黄仁勋在CES把“Vera Rubin”直接定义为下一代AI算力基础设施平台：以六大核心芯片与网络/安全组件极致协同的方式，把AI工厂从“堆积GPU”变成可规模化复制的标准化机柜级别AI系统，可谓彻底革新“AI工厂”这一基础概念，从而在训练与推理的单位成本(尤其是MoE与长上下文推理场景的token成本)上继续做出数量级改善，并宣布Rubin AI算力平台已进入量产、将于2026年下半年通过合作伙伴逐步落地。

黄仁勋此前曾在10月底的华盛顿GTC大会上重磅透露，英伟达在2025年到2026年日历年全年合计拥有高达5000亿美元的AI GPU算力基础设施订单，这些订单对应的是处于本轮全球布局人工智能大浪潮核心的该公司Blackwell架构以及2026年将推出的Rubin架构AI GPU算力集群。

一些华尔街分析师表示，这种“路线图密度+系统化交付”的竞赛，本质上是对谷歌、微软、Meta以及OpenAI等头部买方“AI算力需求永无止境”的共同诉求做供给侧回应：当模型规模、推理链路与多模态/代理式Agentic AI工作负载推动算力消耗呈指数型外扩时，科技巨头们的资本开支主线更倾向于向AI算力基础设施集中，全球投资者们更是将围绕英伟达与AMD的新品迭代与AI算力集群交付的“AI牛市叙事”，继续锚定为全球股市中最具确定性的景气投资叙事之一，同时也意味着电力、液冷散热系统、光互连供应链等与AI训练/推理密切相关的投资主题将跟随英伟达、AMD以及博通、台积电、美光等AI算力领军者们继续位列股票市场最火热投资阵营。

谷歌在11月下旬重磅推出Gemini3 AI应用生态之后，这一最前沿AI应用软件随即风靡全球，推动谷歌AI算力需求瞬间激增。Gemini3 系列产品一经发布即带来无比庞大的AI token处理量，迫使谷歌大幅调低Gemini 3 Pro与Nano Banana Pro的免费访问量，对Pro订阅用户也实施暂时限制，叠加韩国近期贸易出口数据显示SK海力士与三星电子HBM存储系统以及企业级SSD需求持续强劲，进一步验证了华尔街所高呼的“AI热潮仍然处于算力基础设施供不应求的早期建设阶段”。

重磅发布MI440X与MI455X之后，“山丘之王”AMD股价踏向新一轮涨势?

据了解，AMD正在为其现有的AI GPU产品线新增一个型号——MI440X，主要用于规模较小的企业级别数据中心，客户们可在本地大规模部署硬件，并将数据保留在自有的AI算力基础设施内。AMD首席执行官苏姿丰同时也重点介绍了AMD最新的旗舰级别AI GPU产品MI455X，称基于该AI芯片的机柜级别AI算力集群在可提供的训练/推理能力方面实现了飞跃式的能效比提升。

苏姿丰还加入了美国人工智能科技领域高管们的“合唱阵营”(包括英伟达的同行在内)，它们主张全球布局AI的史无前例浪潮仍将强势持续，因为AI带来的生产力变革潜力以及这项新技术对于天量级别AI算力基础设施的需求远未完结，所谓“AI泡沫论调”纯属金融市场多虑。

“我们拥有的算力基础设施远远不够支撑我们正在筹划的一切变革。”苏姿丰表示。“过去几年AI技术创新的速度与进程令人难以置信。我们才刚刚开始。”

AMD被广泛认为是英伟达在用于创建与运行人工智能应用软件或AI智能体的AI芯片这一半导体细分市场中能力最接近的竞争对手。过去几年里，AMD围绕其独创AI芯片打造出一项全新的且规模达数十亿美元的AI算力基础设施业务，推动其近几个季度营收与盈利大幅增长。那些推高其股价的华尔街机构投资者们普遍希望AMD能够在争夺英伟达AI算力基础设施领域高达80%-90%市场份额方面，展示出更积极的进展。

基于MI455X AI GPU的AMD Helios AI机柜系统以及全新的Venice数据中心级别中央处理器设计将于今年晚些时候上市。OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼与苏姿丰一同登上拉斯维加斯CES舞台，阐述其与AMD的长期合作关系，并谈及未来对其AI算力系统的大规模部署计划。双方谈到他们共同的看法与信念：未来的全球经济增长将与AI算力资源的可获得性紧密相连。

新推出的MI440X AI GPU将适配现有小型数据中心中的紧凑型计算机。苏姿丰还预告了将于2027年推出的MI500系列数据中心处理器。她表示，该系列将提供高达MI300系列(该系列于2023年首次推出)性能的足足1000倍。

AMD股价自2025年以来大涨超80%，但是其中绝大多数涨幅集中在10月，AMD强劲涨势的主要催化剂是与沙特“主权AI系统”Humain达成1吉瓦级别电力功率的AI芯片算力集群采购协议，以及该芯片公司与人工智能应用领军者OpenAI达成的一项千亿美元级别的重要AI算力基础设施合作协议。这些大规模合作不仅验证了AMD AI算力基础设施技术的强劲实力，也让花旗等华尔街投资机构们对其未来财务前景更为乐观。

华尔街金融巨头花旗集团高呼AMD为“山丘之王”，“考虑到2027日历年度更高级别的每股收益(EPS)增速，AMD是市场买入动能最强的股票，我们的调研反馈显示，近期的分析师日活动有助于巩固其营收/利润率目标以及高达20美元的未来EPS目标。”花旗分析师Christopher Danely领导的团队在一份致客户的报告中写道，并且重申260美元目标价。

TIPRANKS汇编的华尔街分析师平均目标价显示，分析师们对于AMD的平均目标价预期高达282.33美元，意味着未来12个月内潜在涨幅至少高达28%，最高目标股价则为知名投资机构Raymond James首次覆盖AMD股票即给出的高达377美元这一牛市目标价。

AMD首席执行官苏姿丰11月初给出了非常乐观的人工智能(AI)算力芯片市场预期，并预计未来五年AMD业绩将呈现更加强劲的增长轨迹。苏姿丰公布了AMD未来三到五年的财务基本面目标，她表示，AMD的目标是在数据中心人工智能芯片市场中占据“两位数”份额，预计AMD数据中心芯片年营收将在五年内达到1000亿美元(相比之下当前约160亿美元)，预计到2030年利润增长两倍以上。

“AI牛市叙事”在2026年仍将主导全球股票市场上涨轨迹

华尔街金融巨头摩根士丹利发布的最新研究报告显示，在史无前例的AI基建热潮持续推动之下，芯片股的“长期牛市逻辑”仍然完好无损，2026年围绕AI芯片、存储芯片为核心的芯片股仍有可能是美股市场表现最亮眼板块之一，AI数据中心光互连产业链则可能成长为一股更为强劲的新生代技术势力。

美国银行在研报中表示，全球AI军备竞赛仍处于“早期到中期之间的阶段”，尽管英伟达、博通等热门芯片股票近期出现剧烈的下行波动，但投资者们应继续关注行业领导者。全球最大规模资产管理巨头之一的先锋领航近日在一份研究报告中指出，人工智能投资周期可能仅完成了最终周期峰值的30%-40%。

Gemini3 系列产品一经发布即带来无比庞大的AI token处理量，进一步验证了华尔街所高呼的“AI热潮仍然处于算力基础设施供不应求的早期加速建设阶段”。根据两大华尔街巨头美国银行与摩根士丹利最新发布的2026年半导体行业投资展望，“AI牛市叙事”这一投资主题在2026年仍将主导全球股票市场牛市涨势——比如“AI芯片”以及与AI训练/推理系统扩张密切相关联的存储芯片、光互连技术可谓是双方共同看好的芯片板块投资主线。

来自国际大行瑞银(UBS)的策略师们也预计，英伟达等AI芯片巨头们所主导的AI投资热潮与强劲的利润增长将支撑2026年的美股市场牛市轨迹。“我们注意到，远期市盈率倍数仅较年初略有上升，这进一步强化了一个事实：推动市场上涨的是强劲的盈利增长，而不是市场担忧的‘估值泡沫’。”该机构的策略师们在近日发布的一份研报中写道。

在华尔街巨头摩根士丹利、花旗、Loop Capital以及Wedbush看来，以AI芯片算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远远未完结，现在仅仅处于开端，在前所未有的“AI推理端算力需求风暴”推动之下，持续至2030年的这一轮AI基础设施投资浪潮规模有望高达3万亿至4万亿美元。

“我们认为 2026 年是将传统 IT 基础设施升级以适应加速和AI工作负载的8到10年历程的中间时间点。” “对AI投资回报和超大规模云服务商现金流的更大审查可能会使股价波动不定，但这将被更新/更快的 LLM 开发者以及服务于企业和主权客户的 AI 工厂所抵消。我们预测 2026 年半导体销售额将朝着第一个1万亿美元迈进，实现约 30% 的增长，同时晶圆厂设备销售额将实现两位数级别的同比增长。”美国银行的分析师们在研报中表示。美银表示，带领美股踏入这轮超级牛市的芯片板块2026年有望继续牛市上攻行情，同样强调英伟达与博通乃2026年最值得长期持有的芯片股。