前段时间，有报道分析了一家国内畅销的冷饮品牌在东南亚爆火的原因，还有玩梗的能力，但乃悟一直在想一件事，就是供应链怎么办。

这可是在热带地区，还有很多岛屿，冷链怎么办，冰淇淋那么畅销，牛奶的品质有没有保证？

乃悟查了一下，从2007年开始，蒙牛就成了这家冷饮品牌的奶制品供应之一。

为什么他们这么信任蒙牛，故事还要从2015年说起。

那一年，蒙牛的一群小伙子一路转机，来到了印尼的首都雅加达。十几个套马的汉子来到赤道边，两个人挤一张床，为的就是在这里：

卖雪糕。

领头卖雪糕的年轻人叫王嘉成，新品牌的名字叫艾雪，王嘉成后来回忆说，一开始他想得很简单，找几个渠道商和翻译把东西卖出去就成了。

结果呢，大家忙活了半年，别说商超了，连便利店都进不去。也不难理解，人家有传统的品牌认知和供应链体系，凭啥给你重新开门。

我们中国人做生意有一点好，就是不墨守陈规。你大城市的销售体系不接纳我，我就到农村的广阔天地大有所为。

兄弟们自己推着车子，在印尼的乡下，大街小巷里叫卖。逢人就推销，一边卖一边吆喝。雪糕是用最简单的泡沫箱子装着。

一根雪糕2000印尼盾，合人民币不到一块钱，主打一个性价比。团队成员天天跟在各个印尼村干部后面去开会，看人家家里中午吃啥饭，孩子爱吃什么零食……

这能不成吗？肯定成啊。到现在，印尼人每2根雪糕，就有一根来自艾雪，市占率印尼第一，东南亚第二。

这还不算完，蒙牛的印尼优益C工厂2018年投产，工厂总投资4000万美元，占地3万平方米，年产值可达1.5亿美元，日产能高达280吨：

单位面积产值冠绝蒙牛集团内部。

这厂子是怎么打开印尼市场的？从摩托车销售、车销、小卖部（Toko）开始，逐渐覆盖了印尼的中小型批发商和零售终端，通过分仓系统的建立和灵活的配送模式。

印尼工厂是蒙牛在全球建设的第60家工厂，同时也是其在东南亚的首家工厂，该厂的乳酸菌饮品畅销东南亚十余个国家，并销往中东、澳大利亚等地。

说白了，还是农村包围城市那一套。

十四五时代，也就是5年前，蒙牛喊出过一个口号，要在2025年“再造一个新蒙牛”。

说实话，最近几年，中国奶企的日子都不太好过。这一方面有宏观原因，比如乳制品供需都在下滑，再比如疫情的影响。

从2021年10月份开始，奶价又变成了没妈的孩子，只剩跌了。乃悟找到了农村农业部关于牛奶的价格图，大家感受一下。

当然，也有蒙牛自身的原因。10年来的大扫货多少有点匆匆忙忙。2013年买进的现代牧业已经跌破成本价；2019年买进的澳洲奶粉品牌贝拉米收购进来营收就开始下降，商誉不得不两次减值超过10亿；2021年买进的妙可蓝多这两年业绩下滑……

这种情况下，过去五年营收翻倍肯定是别想了，还好，去年新总裁高飞来了。

乃悟观察了他很久，发现这位非常务实。

首先，这些亏损项目的商誉减值，别一年一年来了，直接一次计提到位。贝拉米直接被计提商誉减值超过38亿。然后是蒙牛位于新西兰的工厂，作为全新西兰最好的乳业工厂之一，以砍到脚脖子的12亿价格卖掉……

第二，高飞重新提出战略——一体两翼。用大白话解释一体就是先聚焦奶制品核心业务，通过产品迭代与渠道下沉巩固市场地位。“两翼”指创新业务与国际化。用高飞的话说，每个业务都要回归到：

‘创造有利润的收入、有现金流的利润’上。

乃悟解释一下就是，不赚钱的统统滚蛋。

这个务实的风格有啥好处呢？乃悟讲点自己的看法。以往一些奶企特别强调自己的研发，其实我个人觉得没啥意思。基础奶制品的生产工艺已经非常成熟和标准化，没有什么颠覆性的技术创新。

对于奶企来说最重要的就是渠道、品牌广告和价格战，所以行业前五的研发占营收比例都不超过1%。

所以高飞的一体两翼，我理解是要在国内外市场尽量差异化竞争，脱离开价格战泥潭。从财务指标上看，目前还是很成功的。

今年上半年，蒙牛经营利润35.4亿元，同比增长13.4%；经营利润率提升至8.5%，毛利率上涨了1.4%，经营现金流同比大增46.2%。

其中，冰淇淋业务实现收入39亿，增长15%，已经成为仅次于液态奶的第二大板块，开头提到的艾雪表现突出，他们的业务已经准备开拓到非洲去了。

原本业绩下滑的妙可蓝多收入上涨12.3%，已经被大幅度计提商誉减值的贝拉米迎来了双位数的增长……

6月份，蒙牛完成20亿元的2024财年现金分红。过去一年的现金分红加回购注销，给其股东的股息回报率整体超过4%。

高飞在蒙牛工作了快30年，从基层销售岗位干起，一步步成为CEO，现在看来，果然是懂产品、懂销售，也懂蒙牛。

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