出品|拾盐士

作者|多面金融工作组

新任行长陈海强喊出“风控优先”月余，浙商银行再收百万级罚单。

近日，深圳金融监管局向浙商银行深圳分行开出330万元罚单，多名相关责任人同时受到警告及罚款处分。

具体来看，浙商银行深圳分行主要涉及三项违规——贷前调查不尽职、集团客户授信管理不到位及贷款风险分类不准确等。监管指出，这三项违规贯穿信贷全流程，暴露出分支机构在风险管控上的基础性漏洞。贷前未摸清客户底细，贷中未把控授信额度，贷后未真实反映资产质量，极易引发不良资产攀升风险。

纵观2025年前三季度，这家全国性股份制银行不仅面临合规挑战，业绩也持续承压。三季度报告显示，该行营业收入同比下降6.78%，归属于股东的净利润下降9.59%。这是该行自2019年A股上市以来，首次于定期报告中出现营收与净利润双双负增长的局面。

内控合规沉疴难除

全年罚没近3800万元

深圳分行的罚单并非孤例，而是浙商银行2025年合规危机的缩影。

根据监管信息不完全统计，截至11月17日，浙商银行及旗下分支机构已累计收到超过20张监管罚单，机构罚没总额超过3790万元，处罚覆盖央行、国家金融监管总局及8座核心城市分局。

从处罚强度看，百万级以上罚单占比超四成。

其中，上海分行1月因小微企业划型造假、跨境贷款违规等15项问题领1680万元天价罚单，成为年内股份制银行单笔最大罚单之一；

总行9月更是遭遇“监管组合拳”，先是因信贷资金流入房地产、集团授信超标等问题被金融监管总局罚没1130.8万元，时隔25天又因反假货币失职、占压财政资金等7项违规被央行罚款295.99万元。

除这些大额罚单外，浙商银行多家分支机构也因各类违规行为受到处罚。例如浙商银行北京分行因承兑业务调查、审查失职等问题被罚100万元；广州分行因“个人经营性贷款业务严重违反审慎经营规则”等问题被罚160万元；兰州分行因“员工行为管理不到位”被罚140万元；温州分行因贷款“三查”不到位等问题被罚135万元……

从处罚原因看，浙商银行的违规行为已从信贷业务不规范向互联网贷款、票据业务、反洗钱、员工行为管理等多个维度扩散。

追责范围已穿透至核心岗位，7名总行高管及基层职员因账户管理、反洗钱等问题被罚，运营管理部总经理宋某仁罚款7万元，网络金融部、金融科技部等关键部门负责人同步受罚，彰显监管“机构与个人双追责”的态度。

罚单密集落地的背后，折射出浙商银行内控体系的漏洞。尽管前董事长陆建强任职期间推动“合规形象提升年”等专项行动，但从实际效果看，系统性漏洞并未填补。

今年7月，陆建强在原定任期过半时“到龄退休”，由行长陈海强代行董事长职责，而此时恰逢兰州分行、广州分行相继领罚，浙商银行合规整改压力较大。

而浙商银行新管理层的“合规承诺”更显尴尬。陈海强在2025年中期业绩会上强调将把风险防控、合规管理作为第一要务，不再盲目追求规模快速增长。但三季度以来，却仍有北京分行、深圳分行接连被罚。

再看2024年11月上任的内控合规与法律部总经理陈晟，虽有十余年风控经验，却未能遏制违规惯性，互联网贷款管理不审慎、票据业务审查失职等新老问题持续爆发。

业内人士评价称，浙商银行出现“承诺与现实脱节”现象的背后，是“总部管不住分行、制度管不住员工”的治理困局。其总行连反假货币、财政资金管理等基础环节都存在漏洞，基层分行则反复出现贷款“三查”失效问题，可见合规要求在执行中层层衰减。

三季度营收净利双降

息差收窄与不良暗涌并存

在合规问题频发的同时，浙商银行的业绩表现也不容乐观，今年前三季度核心盈利指标显著下滑，收入端全面承压。

财报显示，2025年前三季度，该行营业收入489.31亿元，同比下降6.78%；归属于股东的净利润116.68亿元，同比下降9.59%。具体到第三季度单季，浙商银行营收下降6.78%，净利息收益率为1.67%，同比下降0.13个百分点。利息净收入344.38亿元，下降3.23%；非利息净收入144.93亿元，下降14.26%。

其中，利息净收入344.38亿元，同比下降3.23%；非利息净收入144.93亿元，同比下降14.26%。两大主营收入同时下滑，构成了该行营收下降的主要原因。

利息净收入占营收比重超70%，息差收窄直接冲击营收根基。净息差收窄是行业共性挑战，但浙商银行受影响程度尤为明显。财报显示，浙商银行前三季度净息差为 1.67%，较上年全年下降4个基点（BP）。这一降幅虽较去年有所收敛，但仍显著影响盈利水平。

贷款收益率下滑也是关键因素之一。2025年上半年，浙商银行发放贷款和垫款平均收益率已从去年同期的4.62%降至4.02%，下降0.6个百分点。特别是零售贷款利息收入同比下降27.01亿元，平均收益率下滑1个百分点，成为利息收入下滑的关键原因。

非利息收入的大幅下滑，则主要受金融市场业务影响。2025年上半年，该行公允价值变动亏损6.15亿元，而2024年同期为收益18.98亿元。这一25.13亿元的差值显著拖累了整体营收，反映出该行金融市场业务对于利率波动的脆弱性。

参考同业情况，平安银行、华夏银行均提及“债券投资等业务受市场波动影响收益下滑”。浙商银行虽未披露具体分项数据，但在“低风险均收益”资产策略导向下，高收益投资业务规模收缩可能导致非息收入增长乏力。

资产质量方面，浙商银行前三季度不良贷款率为1.36%，较上年末下降0.02个百分点。但仔细观察可以发现，该行个人贷款不良率呈现上升趋势，从2024年末的1.78%升至1.97%。

更值得关注的是，浙商银行的关注类贷款规模在2025年上半年上涨了25.49亿元，关注贷款占比上升至2.50%。此外，拨备覆盖率159.56%，比上年末下降19.11个百分点。

此外，截至今年9月末，浙商银行资本充足率较上年末下降0.46个百分点至12.15%，虽仍满足监管要求，但核心一级资本充足率仅微升0.02个百分点至8.40%。在信贷规模稳步扩张的背景下，资本补充压力可能限制未来高收益资产投放。

面对业绩与合规的双重挑战，浙商银行新管理层正在寻求转变。从三季度报来看，浙商银行正在推动“低风险、均收益”资产结构转型。截至9月末，该行总资产达3.39万亿元，比上年末增长1.91%；发放贷款和垫款总额1.89万亿元，增长2.11%。

同时，浙商银行正在加大风险处置力度。2025年上半年，该行核销转出不良金额135.48亿元。2024年末，原董事长陆建强曾提到，过去三年该行累计化解了近2000亿元不良资产。

对于浙商银行而言，罚款数字背后折射的是深层内控漏洞。纵观浙商银行2025年的表现，合规风险与业绩压力如影随形。新行长陈海强面临的挑战，依然在于如何把控浙商银行业务发展与风险控制之间的微妙平衡。