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给还未深入理解加密货币朋友们的一封信

2019-06-13 10:29       来源:区块网 | 大东

亲爱的朋友,

我叫 Adam Ludwin,已经在加密货币市场工作多年,目前正运营一家叫做 Chain 的公司。我发现目前还有不少人对加密货币领域存在一些认知偏差,比如,有些人认为加密货币没有内在价值,迟早会被权力部门禁掉,还有些人认为加密货币将会彻底颠覆传统的银行业、政府机构和硅谷巨头……


以下是摩根大通CEO Jamie Dimon所发表的对比特币的一些言论:


“这是我最后一次谈论比特币”

“对于罪犯而言,比特币是最好的产品”

“政府喜欢去控制他们的经济,货币”

“比特币迟早有一天会被政府扼杀”

“没人关心比特币”

“那些购买比特币的人真是愚蠢”

“我不懂得一个没有价值的东西(比特币)的价值”

“我才不关心比特币呢”


我谨慎地认为这些看法有些极端,真实的情况可能要微妙得多。为此,我决定分享一下个人的见解,以期能对大家的深入思考有所助益。


首先罗列下我个人的一些观点:(声明:以上个人看法并不一定准确)


* 目前的加密货币市场行情可能过热


* 很多加密货币可能是空气币或其它骗人的品种


* 当中存在不少利益冲突、炒作和迷惑,真假莫辨


* 主流的媒体、金融、学术等领域和政府部门对于加密货币依然缺乏足够的研究


* 参与加密货币投资的多数人也是不明就里


简而言之,加密货币市场充满了各种噪音,而绝大多数人在追求某样东西的时候,可能连那样东西的概念都不清楚,所以只能像无头苍蝇一样的乱转,遍寻不得。为了拨开重重迷雾,我们需要先来重新定义一下所谓的"加密货币":


加密货币是一种用来支撑去中心化应用的新型资产品类


在这样的定义下,加密货币实际上并非对应传统意义上的法币(比如当我们将比特币与美元、欧元、日元等货币一概而论时,很容易产生一些误解,比特币并不是货币,但解决了千百年来法币没能解决的问题),它更多的是对应于一种软件服务(或协议)的使用权,所以接下来我们不打算沿用"加密货币"这一名词,取而代之用"加密资产"来升级该定义,即:


加密资产是一种用来支撑去中心化应用的新型资产品类


就像每一种资产品类一样,加密资产也有其特定的服务对象,并不是单独作为一种资产在市场上流通的。如何理解这一点呢?或许看看其它资产品类的作用我们就知道了:


* 公司股票是为该公司服务的


* 政府债券是为所在国家,地区服务的


* 抵押贷款是为所有者服务的


 而:


* 加密资产是为所属的去中心化应用服务的


那,什么是去中心化应用呢?去中心化应用其实是一种全新的组织形态,融合了生产创造、价值传递、软件服务等模型于一体,严格意义上来讲它的产生并非为了取代原有的软件模式或企业形态,而是为了消除过去那种中心化运行模式所带来的弊端。简单来讲就是许多计算机通过点对点(p2p)网络形成了一个特定的组织,该组织没有中心节点,其所有事务均由组织内的众多节点(计算机)来共同处理,这样一来也就避免了权力中心化带来的腐败风险。


又,加密资产是如何为去中心化应用服务的呢?为了更好地回答这个问题,我们不妨通过比特币这种典型的加密资产来了解当中的价值传递过程。


目前为人熟知的比特币诞生于2008年的经济危机时期,是去中心化应用在电子支付领域的开山之作,也是第一个真正意义上的加密资产,它的出现解决了电子现金需要依靠金融机构等第三方记账的问题,就好比一所账务公开的全民所有制银行,所有的交易记录都是公开透明的,并且由于总量有限,比特币天然具备了抗通胀的特性,这也是为什么会有越来越多的人认可它的原因。


其设计原理并不复杂,主要是通过点对点的网络来实现分布式记账,网络中的每笔交易在生成前都需要发起者用私人密钥签名,指向接收人的地址,交易生成后自动向全网广播,以便于让其它节点获悉交易双方的资金出入。


由于点对点网络的高效传输,其它节点在几秒钟之内就可以发现该笔交易,为了确保交易记录的不可篡改,这时就需要有人来记录账本的变化。那谁来记呢?总不可能所有人在同一时刻一起记吧,这样效率也不高,还容易出错,所以得先由某个人来记,确认无误后再打包给其他人备份。


可是这样一来不又变成了第三方记账了吗?为此,比特币系统设计了一套奖励机制来不断筛选新的记账节点,即:


设定一个人人都可以参与的有奖竞猜活动,十分钟内谁最先找出答案谁就获得了确认交易的记账权,因为这个游戏的答案是随机的,每个人都有可能找到答案,所以也就避免了指定第三方记账的问题。为了鼓励大家踊跃参与,系统会奖励给胜出者一定数量的比特币,这也是比特币生成的唯一渠道。


由于参与这样的游戏需要耗费大量的算力,因此系统产生比特币的行为就像矿工淘金一样,需要大量的开采成本(设备、电费等),所以这一过程被形象地称作挖矿。挖矿需要成本,矿工们出于保护自身利益的需要,就不得不认真检查每笔交易记录,以杜绝作弊行为的发生——若记录出错就得不到其它节点的承认,相当于浪费了成本,所以获得记账权的矿工不会做出对自己不利的行为。


事实上,挖矿不仅维护了公开账本的不断更新,确保了交易的可靠,更赋予了伴随产生的比特币一定的初始价值。随着越来越多的人开始信任和使用,因为可开采总量有限,比特币就会变得越来越稀缺,价格自然不断的水涨船高,这也就是比特币这种加密资产的价值来源……而正是这种价值来源支撑着整个去中心化的比特币应用得以不断地运行下去!


我们再来看个去中心化存储应用的例子——Filecoin,有别于 Dropbox 或亚马逊 S3 这些中心化的云存储应用,Filecoin 能将使用者的数据资料分散到世界各地的众多节点中,而不需要存储到指定的中心化服务器上,这从根本上确保了数据资料的安全性,其加密资产则主要用于激励节点尽可能多的存储全网络的数据。


事实上,数据存储和电子支付都不算什么新的技术,真正创新的地方在于它们的组织形态——不依靠任何一家中心化的企业而存在。再来看个进阶的例子——以太坊,它是一个专门发行去中心化应用的去中心化应用。有点拗口是吧?那我猜你应该听说过 ICO(数字货币首次公开众筹)和代币吧,这些加密资产的发行多数是基于以太坊之上的。


以太坊平台构建了加密资产发行所需的基础设施,任何人都可以在这个统一的平台上发行加密资产,并执行专门的代码以提供特定的服务。而以太坊本身发行的加密资产——以太(Ether)则用于奖励那些贡献计算资源和带宽的节点,这使得以太坊就像一台分布式的计算机一样,可以为各种去中心化的应用提供运行的基础条件。


简而言之,去中心化的以太坊系统利用加密资产来激励网络上的节点贡献各种运算资源,从而实现一些应用功能的去中心化运行,不得不说这是继比特币应用发明之后的又一大创举,它使得去中心化应用和加密资产的发行更为便捷。


从比特币到 Filecoin,再到以太坊,相信大家对去中心化应用及其加密资产的价值应该有了初步的了解,那么,去中心化应用真的会颠覆目前的软件服务业和大型的中心化企业吗?


目前还很难讲,因为不知道有多少人真正需要这样的应用。正如你无法确定对于每个人来讲比特币是否比 PayPal 或 Chase 更有用,或者说 Filecoin 比 Dropbox 或 iCloud 更好,抑或说以太坊比亚马逊的 EC2 或 Azure 更好用。实际上去中心化应用几乎在所有的方面都要逊于中心化应用:


* 速度更慢

* 费用更高

* 扩展性更差

* 用户体验更糟糕

* 充满了各种不稳定性


以上这些问题均不是因为去中心化应用的技术不够成熟造成的,而是受其折衷的设计结构所限——为了去中心化,避免受任何第三方的支配,不得不采取挖矿这种耗时费力的工作量证明机制,不得不采用复杂且不易保管的私钥为每笔交易签名……当所有其它因素都要排在去中心化之后,也就不难理解为什么它们在效率上永远比不过中心化应用了。


因此,最好不要把比特币当成是去中心化的 PayPal,坦白地讲它并不是一种高效的电子支付方式,而是牺牲了很多性能来换取去中心化的。可既然中心化应用在各方面完胜,那去中心化应用的优势又在哪里呢?


事实上去中心化应用唯一的优势就是抗审查!抗审查意味着什么?意味着这样的应用是开放且不受限制的,在上面进行价值传递是无法被阻止或篡改的。无论你是给某个喜欢的人转比特币,还是在以太坊上执行一段代码,或是将数据资料存储在 Filecoin 系统上面,只要你能连上网络,支付得起用加密资产计价的交易费用,你的这些行为就是不受任何约束的。


那抗审查究竟是哪些人的刚需呢?有谁愿意为了抗审查而拒绝使用快速高效的中心化服务呢?!

尽管没有确切的数据,但大体上来看无外乎以下两种人群:


1.那些无法依靠第三方系统的人,主要是在因某些原因导致第三方服务受限的国家


2.那些不想依赖第三方系统的人,即迫切不想让自己的资产情况被掌握或遭恶意审查


对他们来讲,比特币或许是唯一的网络支付手段,Filecoin 或许是最好的云盘,以太坊或许是最佳的代码运行平台。不过截止目前,大多数的去中心化应用的使用场景还非常小。拿比特币来讲就好,目前美国接受比特币的商户比2014年的还要少,暗网和勒索软件对比特币的应用也非常有限,一些发展中国家和新兴市场(比如中国)的支付领域也正在被传统的中心化应用(支付宝、微信支付等)蚕食。


而长期来看,加密资产的价值取决于去中心化应用被需求的程度,也就是说,只有应用本身具备了一定的市场需求,才能承载其加密资产的价值。就像房地产一样,其长期的价值取决于社会的刚需,如果住房紧缺,那不动产就是最好的保值手段。鉴于去中心化应用和传统软件模式的差异化,目前我们还很难估量其价值,只能说它确实满足了一些人的刚需,能否成为未来经济的关键组成部分还不得而知,因为这不光取决于技术的进步程度,更取决于整个社会对此的反应。


在这个问题上通讯软件或许是个例子。就在不久以前,加密通讯应用还只不过是黑客、间谍和偏执狂们在使用的工具,可随着斯诺登和川普的粉墨登场,这类加密聊天软件开始迅速流行起来,如 Signal 和 Telegram 就吸引了大量的用户。由此观之,技术的进步只是促进产品发展的一小部分因素,社会变动才是主要的推动力。


所以,现在给去中心化应用及其加密资产下定论还为时尚早,在这场变革中,它们能否成为这个世界不可分割的一部分,会不会拥有极大的商业价值,我们还需要拭目以待。不过从长远来看,如果你不想错过投资杀手级应用的机会,那最好找个机会下注。虽然整个行业目前还处在早期阶段,但市场给出的高估值依然是合理的,就像曾经的互联网一样,一旦被大规模采用,对传统社会的冲击便是史无前例的。


那么,如何理解当前市场对于加密资产的狂热?要知道,过去一年时间不到比特币就已经翻了8倍多,以太坊翻了40多倍,整个加密货币市场的市值也从120亿美元开始飙升了10多倍……纵观历史上的每次泡沫,都是有其内在因素的。要想明白当下正在发生什么,我们不妨从投资者和发行者的不同心态来审视一下。


先来看投资者。假如你有幸在早期投资了比特币或以太坊,那么当前你正坐在一个大风口上,随着价格的大幅攀升,相对于用自己的血汗钱,你会更乐意用赢利去冒险,追加一些新的加密资产为标的,就好像赌场赢利效应一样(一个著名的心理效应,指人们拿着易来之财或者意外之财时更愿意采取一些冒险的投资方式)。


假如你是后来的投资者,看到别人赚得盆满钵满时,很可能也会害怕错过机会而不顾一切地买入:也许一开始你就接触过比特币,但因为没搞懂,便遵照巴菲特等大V提倡的投资原则——看不懂的不投,结果你的一些朋友在你忽视比特币的时候赚到了不少钱……接着你又接触到了以太坊,这次你真的更搞不懂了,于是便再次错过买入时机,最后你发现当时买的朋友都已经财富自由……于是你得出了反巴菲特的教训:不懂的才投,最后,你在市场价格屡创新高的时候说服自己入场了……


这种心态可以理解,但盲目跟风的行为却是非常危险的,因为越来越多的骗子抓住这种心理,设计了许多用来满足此种需求的加密资产,所以请三思而后行!


让我们再来看看发行者或项目方。目前基本的模式是在加密应用上线之前预售加密资产,项目发起人一般会保留部分代币,然后用募集的资金来支持产品的开发。这相当于无风险套利,因为筹集这笔资金是没有任何代价的,不用担心原来的股份被稀释掉,更不用担心项目失败了要清偿债务。对于创业者来说,即便是在九十年代的互联网泡沫时期,也从未有过这样的好事呀。这使得很多项目只要能跟去中心化应用沾上点边便统统用 ICO 的方式来募集资金。


另一方面,通过发行所属的加密资产,项目方也相当于提前培养了一批产品的布道者,而这些人如果没有经济激励的话是不可能来使用这种产品的,更不要说参与社区推广了。不过,这样想法虽好,却把早期投资者和使用者给合并掉了。事实上,购买加密资产和真正想要使用产品服务的人可能重合度很小,尤其是在市场如此狂热的时候,很容易造成产品契合市场的假象。表面上是人们在购买你的加密资产,可实际上却是因为人们想要借助这波市场行情一夜暴富。!


从上面两种不同的角度我们可以很容易地看到当下的不理性是合理的。只要这个泡沫没破,场外的资金就会不断地流入,指数就会一直蹭蹭地往上涨,而似乎每个人也都在赚钱,我们也只有等到退潮的时候才能知道谁在裸泳。因此,短期内最好不要对赌加密资产,正如一句谚语讲的,常在河边走哪有不湿鞋?


同时,我们也应该客观地看到,整个加密资产市场的市值每过几年就会增长一个数量级。下面是自2008年以来的整体市值数据,不知到2022年的时候会怎样?


当然,可以肯定的是目前发行的绝大部分加密资产将会同上次泡沫期间(2013-2014)发行的众多山寨币一样慢慢调零(当时被称作替代币)。只有少数能像以太坊一样活下来,并驱动新一波牛市的到来,问题是——你能找到它吗?


好吧,最后我们来总结一下要点:


* 加密货币(我更愿意称之为加密资产)是一种服务于去中心化应用的新型资产品类

* 去中心化应用使得我们已有的那些服务,如支付、存储、运算等等可以不再需要依靠第三方

* 这种软件运作模式对于那些担心遭不良审查的用户是非常有用的

* 对大多数人来说,传统软件更为实用,因为各方面性能要比去中心化的应用快10倍以上

* 目前来看,整个社会对去中心化应用的接受程度很难预料

* 长期来看,加密资产的估值将会围绕其应用价值上下浮动

* 短期来看,市场充满了各种不确定性,理解与迷惑并存,贪婪与恐惧同在(不管是买家还是发行者)

* 大部分想要买入加密资产的人最好三思而后行

* 许多新项目并不是真正在做去中心化的应用,而是因市场狂热跑来圈钱的,但这并不意味着去中心化应用就是不好的,只是说有些人在浑水摸鱼或者说本身也没搞清楚就来了

* 别在短期内对赌加密资产,在比特币问世即将十年之际,我们可以很清楚地看到去中心化应用并不会走向任何一个极端,相反却可能在我们已经习以为常的组织形态之外找到一席之地


此致,Adam


P.s.——你可能注意到通篇文章我并没有使用到"区块链"这个词,为何?因为这个词可能引起更多不必要的困惑:)


(reference:https://blog.chain.com/a-letter-to-jamie-dimon-de89d417cb80)


主编的话: 本文不代表任何本公众号意见,在市场不稳定的情况下,我们公众号希望传播各种不同的声音, 给读者带来不同方面的见解。希望大家理性看待市场,投资之前做好研究和心理准备,合理并聪明的投资!

原标题:给还未深入理解加密货币朋友们的一封信|加密货币|比特币|币圈链圈


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