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80%的人买基金不赚钱 是因为他们太勤奋了

2018-11-26 14:16       来源:微信公众号小波思基 | 大东

  导读:人们常说,10个股民9个亏,基金界也是如此,很多时候,大家甚至比的不是谁盈利多,而是谁亏的少。笔者常常听到这样的话,你才亏15%啊,已经很厉害了啊,我都亏了30%了!不免有点小心酸,据统计,过去7年,基金其实整体还是赚钱的,可是,80%的基民都是亏钱的,为什么呢?

  二八定律

  笔者今天看了一个数据统计,过去7年,偏股型基金年化收益率平均为16.18%,债券型基金年化收益率平均为7.64%。

  理财时间比较长的童鞋一定知道,长期能够做到16.18%的年化收益率是非常不容易的!

  股神巴菲特,长期年化收益也就只有差不多20%。

  所以,中国基金整体还是蛮赚钱的,可惜的是,赔钱的基民却是多到不行,大概80%的投资者都是亏损的……

  神奇的二八定律,在投资界,依旧适用。

  二八定律是什么呢?

  20%的人占有着世界上80%的财富;

  20%喝啤酒的人喝掉了世界上80%的啤酒;

  在投资界,20%的投资者在赚钱,80%的投资者都在亏钱……

  就像支付宝火到不行的转发抽锦鲤活动,人家信小呆童鞋最终成为了那个集万千宠爱于一身的支付宝锦鲤,而我们只能做了人家的分母……

  不禁要仰天长啸,为什么?为什么那个一直赚钱的人为什么不能是我?为什么我不是那20%中的一员?

  笔者来分析分析,为啥大部分基民都不赚钱呢?

  这是因为,80%的投资者都喜欢去人多的地方。

  比如,牛市的时候,80%的人都会在市场最热闹的时候,买最热门的基金。

  这是2011年到2017年期间,股票型基金发行的份额统计:

  7年间,混合型基金发行的份额统计:

  可以看出,不管是股票型或混合型基金,在2015年上半年发行的份额都创造了新高。

  这两类基金,肯定是大量散户购买的结果。没有散户去购买,基金也发行不出去啊。

  可是,这时候买的基金产品,不就成了最后接盘的人吗?

  即使基金经理有很强的投资能力,他也改变不了市场啊。

  这就好比,你让基金经理在8000多米的珠穆朗玛峰上,去找洼地。

  熊市的时候呢?依然去最热闹的地方。

  经历2015年股灾后,大家对股票类资产出现了担心,又开始疯狂的买风险小的债券类资产。

  在2016年发行的债券类基金份额创造了新高,大部分人直接买在高点,再一次沦为接盘侠……

  上证指数5178点的时候,去申购股票型或混合型基金;点位低的时候,又去买债券型基金。

  这样的操作,当然是在别人身后吃肉,总是吃不上。80%的基民赔钱,都是因为太能折腾了,各种赶热点……

  一般,当所有人都知道这个是热点的时候,80%的人都买了,就肯定是晚了,要么买早了,亏的坚持不下去,等不到大涨,卖了;要么买晚了,巨亏,卖了。

  无论是哪种情况,最终都沦为了韭菜,各大论坛里的哭诉者……

  择时高手

  其实,投资基金,本来就是把专业的事交给专业的人,根本不需要我们自己择时、选股票什么的。

  这种事交给基金经理去做不就好了吗?让专业的基金经理去考虑买哪些股票,哪些债券,还有控制仓位,及时更换标的。

  我们要做的,不过是选一个会择时的基金经理,帮我们在合适的时点买入或卖出,带我们成为那20%赚钱的人。

  最近,笔者就发现了一个择时择股能力特别强的基金经理——王超伟。

  直接看下业绩情况怎么样,这是王超伟管理的国联安睿祺灵活配置混合基金,成立以来业绩走势图:

数据来源:中国银河证券,截至2018.10.12

  今年以来,市场大幅下跌,据中国银河证券统计,今年年内跌幅超过30%的基金有200多只,但是,这只基金却多次躲过市场大跌!

  截至2018年10月12日,过去一年国联安睿祺灵活配置混合基金的净值增长率为10.24%,不仅大幅跑赢同期上证综合指数-23.11%的走势,同时也跑赢同期同类基金-11.47%的净值增长率,并位居356只同类基金第1名。

  事实证明,王超伟的择时能力,真的是很厉害了。还有,今年熊市里依然业绩亮眼,不是他唯一的一次秀。

  早在2007年10月、2015年6月,王超伟就开始各种秀了,帮公司多次躲避了风险,避开了15年后半年的大跌,16年1月的熔断下挫……

  有宝宝要说了,“择时”可是基金界的一大难题,短期频繁地买入卖出,多不靠谱啊,和普通的股民有什么区别呢?

  注意,王超伟的“择时能力”,并不是频繁操作的“短期择时”,而是长期择时,主要依靠他自创的“黑点”策略——采用数量化方法的模型监测A股市场黑点信号。

  具体来说,就是基于全市场每天近10亿的海量交易行为数据的处理、研究,预判市场结构性崩塌时点以规避风险。

  其中,最关键的就是找到黑点。

  王超伟的择时,就是在崩塌出现前,通过大量数据发现黑点的存在,并最终规避风险。

  比如,2007年10月、2015年6月等都是黑点出现的重要时点,在崩塌出现之前,王超伟就已经做出了调整,也许在调整的当时收益少了很多,但最终躲避净值大幅回调而能跑赢全场。

  上车机会

  现在,国联安基金又要发一只新基金了,掌门人就是这位凭“黑点”策略打败各路豪杰的王超伟。

  这只新基金是国联安行业领先混合型证券投资基金(006568),拥有牛逼的择时能力的基金经理,算是占了“人和”,笔者再带大家看看“天时”和“地利”都怎么样?

  首先,股市现在估值处于历史底部,发行时机很好。

  目前上证综指市盈率PE为12左右,如果从3到5年配置角度来看,目前A股的估值将是近30年来沪指的第五次超级大底。

  还有,成交量创新低、破净股数量创新高、低价股数量创新高等多项指标,表明A股的底部特征越来越明显了。

数据来源:Wind,1993.10.21~2018.10.15

  还有,10月以来,国家领导人,证监会,交易所,中基协也是各种发声,政策底已确立,历史第五次大底也在确立过程中,未来A股有望迎来新一阶段行情。

  最后,这只基金本身就有3大优势。

  1、分散投资A股和港股,多元化资产配置,债券等。

  国联安的这只新基金,A股和港股的投资机会,两个都不放过。

  今年一直在回调的港股,估值也是被低估的。这十年来的港股只存在严重低估、低估、正常估值的状态,很少出现高估……

  香港地区拥有许多世界各地的优质上市公司,还有一些内地稀缺的上市公司板块。比如,腾讯控股、渣打集团(美国),还有最近上市的小米、美团、海底捞等优质企业,后面还有新东方、沪江等一批教育企业排队等上市。

  同时,作为一只混合基,债券、股票等各类资产可以很灵活地进行配置,帮你避开大跌,提升赚钱的概率。股票型基金平均收益率-16.09%,混合型基金平均收益率-8.25%,虽说今年都在亏损,但很明显,混合型基金几乎比股票型基金少亏损一倍。

  王超伟的国联安睿祺灵活配置混合基金,更是在大跌前把股票卖出,换成了债券,这也许并不稀奇,厉害的是,王超伟能一直坚持空仓股票,即使其中不少时段,股票都大涨了,这很难得。

  2、精选行业龙头,领先布局优质标的,注重业绩增长。

  一直以来,王超伟坚持价值投资理念,在估值合理的范围内,选择企业在行业前景、公司治理、商业模式、技术壁垒、市场占有等方面有明显优势的企业,分享企业长期增长带来的收益。

  国联安行业领先混合基金将聚焦于行业龙头——即在某个行业中市场份额较大、经营能力和盈利能力领先行业平均水平、估值较低且具有明显竞争优势、能够引领行业发展的上市公司。

  2014年在历经A股长期低迷后,随后市场开启了一波牛市行情,投资行业龙头的个股的收益更多。据统计,2014年11月25日上证综指为2567.60点,在此后一年上证龙头、深证龙头、中证龙头指数涨幅分别为48.84%、48.91%、49.71%,龙头指数基区间收益率均跑赢上证综指、深证成指。

数据来源:Wind,2014.11.25 ~2015.11.24

  具体到选股逻辑,王超伟概括为四个必须:

  第一,行业必须高景气,投资需要寻找市场“风口”。

  第二,企业不能讲故事,必须注重业绩增长。

  第三,必须选择成长空间大的公司,做到业绩和估值双升。

  第四,换手率低,必须耐心持有个股,并密切跟踪公司,伴随公司成长。

  3、国联安背景强大,国内首家“双保险”基金公司,资产配置能力强。

  国联安基金成立于2003年,是中国第一家中外合资的公募基金管理公司。

  今年5月4日,国联安基金披露了股权变更及修改《公司章程》的公告,中国太平洋保险集团旗下控股子公司—太保资产正式“入驻”国联安基金,国联安基金成为中国第一家双保险股东结构的公募基金公司。

  中国太保、德国安联集团都是保险巨头,德国安联集团拥有全球化资源与投资能力,而中国太保又熟悉本土市场,强者的联盟,优势互补,让资源得到了更好的整合和配置。

  同时,公司的资产配置能力强。据海通证券的业绩评价,截至2017年年末,国联安基金最近五年权益类绝对收益排名行业前1/4;2018年一季度国联安超额收益率在全行业排名第7。

  关于国联安的这只新基金,就介绍这么多了,天时地利人和,还不快点跟过来,成为那20%赚钱的人。

  (原标题:80%的人买基金不赚钱 是因为他们太勤奋了)


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