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北上资金今日已回流超22亿元 估值或成北上资金首要考量

2019-07-11 18:01       来源:天天基金网 | 大东
【北上资金今日已回流超22亿元 估值或成北上资金首要考量】两市冲高回落,截至发稿,北上资金今日已回流超22亿元。近日两市首份中报出炉,A股进入中报行情期。截至当前,两市共有逾600家上市公司披露了半年报业绩预告,186股业绩预增,其中14股本月获北上资金累计加仓幅度超过0.1%。

  两市冲高回落,截至发稿,北上资金今日已回流超22亿元。次新股午后持续杀跌,松炀资源、惠城环保均大跌6%,上机数控、迪普科技、中简科技、西麦食品均纷纷重挫。

  全球股市“非农二连跌”,估值成A股北上资金首要考量

  除了降息预期降温,几个方面也可看出境内市场回调的端倪。“首先,周末公布本周共有20多家新股上市发行;其次,从盘中看,周一北向资金全天共流出33亿元。今年以来北向资金对A股的影响非常大,基本上同步或者略微领先大盘,作为市场的边际变量,很多投资者通过陆股通数据来判断A股情绪。此外,各界也对上市公司的半年报持观望态度。”中航信托宏观策略总监吴照银对第一财经记者称。

  不过,在他看来,新股密集发行应该不是常态,最多影响短期波动。此外,北向资金流入流出本身就是动态的,研究今年以来的陆股通数据可以发现,当上证指数在3000点上方时北向资金流入速度明显放缓,但是当上证指数回到2800多点后又加速流入。也不乏外资基金经理对记者提及,外资对估值的在意程度远高于内资,且当估值调整到位后,部分优质企业仍有买入机会。

  7月5日公布的美国6月非农就业人数远超市场预期,非农就业人数新增22.4万(预期16万),劳动力参与率为62.9%,好于预期的62.8%;时薪同比增长3.1%,与前值持平;失业率为3.7%,较前值提高0.1个百分点,高于市场预期的3.6%。

  摩根资管亚洲首席市场策略师许长泰对第一财经记者表示,尽管非农超预期,但如果7月末公布的美国经济数据较差,那么7月降息25bp的概率仍非常大,“预计今年会降息两次,但‘我们更倾向于认为这是一个’买保险的策略,而后暂时停止,使得利率情况从中性偏紧调整为中性偏松。”

  摩根士丹利美股策略师威尔逊(Michael Wilson)此前提及,“我们目前一边有倾向于宽松的美联储,另一边又有持续走弱的经济数据。如果经济数据三季度持续走弱,美股可能会出现10%的回调。”

  而目前,一边的宽松预期瞬间降温,另一边,美国经济其实也并不强固,非农并不能展现全貌——美国经济高频数据频繁指向增长放缓。此前发布的6月纽约联储银行对纽约州工厂调查的主要指数下跌26.4点,达到-8.6,为2016年10月以来的最低水平。

  “比起美联储,我们更看重经济数据,我们认为美股很难再继续攀高。”威尔逊指出,摩根士丹利企业条件指数6月创下2002年来最大单月跌幅,这一指数和ISM订单、企业盈利修正密切相关。

  除了美股盈利预期承压,原本各界预计美联储大幅降息将使资金回流新兴市场,然而降息50bp预期的落空,引发亚太市场回调。

  除了美联储货币政策的影响,A股也受到其他方面的短期影响,周二北上资金净流出26亿元。

  新股集中发行是一方面。7月22日将举行科创板首批公司上市仪式。截至7月4日,已受理141家公司提交的发行上市申请,向118家公司发出了首轮问询函,科创板股票上市委员会审议通过31家公司的发行上市申请,有25家公司获得证监会同意注册的批复,系科创板首批挂牌上市公司。

  摩根士丹利近期上调了对科创板今年下半年的融资规模和上市企业家数的预测,预计总融资额为164亿美元,上市企业家数为162家,较此前的预测近乎翻倍。不过,摩根士丹利股票策略师王滢对记者表示,科创板发行整体对流动性影响有限,仅占A股总市值的0.1%、年初至今日均换手率的19%。创业板可能受到的短期流动性影响,占创业板自由流通市值的5.2% 。

  不过,机构并不认为当前A股区间波动的格局会被破坏。吴照银对记者表示,新股能为市场提供新鲜内容,密集发行应该不是常态,过去的经验也能看出新股发行不会导致市场长期走弱,最多是影响短期波动。

  至于北上资金,多位接受采访的外资基金经理提及,只要估值合适,外资配置意愿仍然较大。今年以来,当上证指数回落至2800点附近时外资就会加速流入,这背后反映了估值变化对外资的吸引力产生影响。“外资对于估值的重视程度高于内资,”荷宝(Robeco)中国研究总监鲁捷对记者表示,例如一季度的大涨主要源自于估值修复,但很多板块的估值也超出了历史平均线,属于正常获利了结。

  虽然对于外资而言,一旦看好企业的长期成长,部分个股估值虽高也并不会阻碍买入,但更多外资对于细分的中国个股缺乏了解,估值也是重要指标。

  就全球来看,中国市场仍具吸引力。富达国际中国区股票投资主管周文群对记者称,从增长和估值角度来看,2019年A股的每股盈利增长预计将达到11.6%,成长动能领先于美国、欧洲及日本等海外市场。同时,预期市盈率约为12.5倍,仍低于全球平均和各大海外市场的估值水平。(第一财经)

  中报季来临,这些业绩预增股获北上资金大幅买入

  本月内共有556股获北上资金增仓,14只半年报业绩大幅预增股获北上资金较大力度加仓。

  本周A股市场情绪走弱,上证指数跌破半年均线,北上资金前两个交易日累计净流出62亿元,早盘再度流出逾10亿元,月内累计净流出52亿元。截至昨日收盘,本月内共有556股获北上资金增仓,其中部分半年报业绩大幅预增股获北上资金较大力度加仓。

  近日两市首份中报出炉,A股进入中报行情期。截至当前,两市共有逾600家上市公司披露了半年报业绩预告,186股业绩预增,其中14股本月获北上资金累计加仓幅度超过0.1%。

  7月以来祁连山的北上资金持仓占比增长1.06%,增仓力度最大。业绩预告显示,受产品销量同比增加、生产成本下降及投资公允价值变动收益增加的影响,公司2019年上半年预期实现净利润约5亿元,同比约增128%。

  华测检测7月北上资金持仓占比增加0.84%,增仓幅度次之。当前北上资金持有该公司股票占总股本比例已达19.7%,仅次于上海机场排名A股第二位。报告期内公司经营效率和规模效应提升,同时获得多笔政府补助,预计上半年将实现净利润1.5亿元至1.66亿元,同比增长200%左右。

  从二级市场表现来看,14股中仅有旺能环境、华测检测和百润股份三股7月以来股价下跌,其余11股均跑赢大盘。益生股份月内股价已累计上涨29%,涨幅最大。受鸡苗价格上涨、市场供给紧缩的影响,公司上半年预计实现净利润9亿元,同比增长超26倍。

  本月以来北上资金共对25股减仓幅度超0.5%,其中不乏热门白马股。泰格医药、上海机场、云南白药、拉夏贝尔和ST安通北上资金月内减仓幅度超过1%。

  上述25股中,有5股公布了中报业绩预告。泰格医药和立讯精密中报业绩大幅预增,两股的股价均在不久前创下了历史新高。海康威视业绩续盈,盈利水平与去年同期大致相当。

  拉夏贝尔本月北上资金持仓比例下降1.42%,公司一季度净利润同比下滑94.4%。业绩预告显示,基于公司目前销售、毛利同比下降的实际情况,考虑到公司业务转型调整、降本增效等举措的实际效果需要一定的时间才能逐步体现,公司预期上半年净利润降幅在50%以上。公司股价在上月运行至历史最低点。(数据宝)

  (云水长和)

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